Два технологических маяка в 2026 году

Год 2026-й… Инвесторы, словно путники, уставшие от долгой дороги, стали осторожнее. Их тревожат компании, щедро разбрасывающие деньги на искусственный интеллект, не видя взамен зрелых плодов. И те, чьи акции взлетели до небес, отрываясь от земной тверди. Технологический сектор, словно осенний лист, опустился на три процента. Среди всех отраслей – самый заметный спад.

Но дело не только в цифрах. Главное – в оценках. Коэффициент P/E по Шиллеру, скорректированный на инфляцию, достиг высоты, невиданной со времен безумного бума доткомов. Сорок… Цифра, словно предупреждение о надвигающейся буре.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

История учит: такая высота – предвестник коррекции. Пока до нее далеко, но глаз должен быть зорким, как у сокола. В 2026 году разумный инвестор должен искать компании, способные извлечь выгоду из гонки за искусственным интеллектом, но при этом сохраняющие связь с реальностью. Две такие компании выделяются на фоне остальных: Microsoft (MSFT +2.00%) и Oracle (ORCL +4.77%).

Почему Microsoft

Начнем с Microsoft. Компания, словно корабль, слегка пошатнулась после публикации финансовых результатов за второй квартал. Огромные инвестиции в искусственный интеллект, на шестьдесят шесть процентов выше, чем год назад, вызвали у некоторых беспокойство. Но это лишь временное колебание. Словно весенний ветер, взбаламутивший поверхность озера.

Рост облачной платформы Azure, словно река, слегка замедлился. Но это скорее связано с ограничениями поставок, чем с падением спроса. Обязательства по будущим контрактам выросли на сто десять процентов, достигнув шестисот двадцати пяти миллиардов долларов. Словно зерно, прорастающее сквозь землю.

Это прекрасная возможность для долгосрочных инвесторов. Акции Microsoft торгуются с коэффициентом 26, что является самым низким показателем с 2022 года. Ниже, чем у S&P 500 и Nasdaq-100. Словно тихая гавань в бурном море.

Девяносто пять процентов аналитиков рекомендуют покупать акции Microsoft. Это рекордный показатель для компаний, входящих в S&P 500. Средняя целевая цена составляет шестьсот долларов за акцию, что предполагает потенциальный рост на сорок пять процентов.

Oracle: огромный потенциал, но…

По мнению аналитиков, у акций Oracle еще больший потенциал роста, чем у Microsoft. Средняя целевая цена составляет около двухсот семидесяти двух долларов за акцию, что означает потенциальный рост на восемьдесят восемь процентов в течение следующих двенадцати месяцев. Словно птица, взлетающая к солнцу.

Как и Microsoft, Oracle недооценена по сравнению со своими конкурентами. Акции торгуются с коэффициентом 29, что является самым низким показателем за последние 52 недели. Словно спящий дракон, ожидающий своего часа.

Инвесторы, однако, обеспокоены инвестициями Oracle в искусственный интеллект. Компания объявила о привлечении пятидесяти миллиардов долларов для строительства новых центров обработки данных, чтобы удовлетворить огромный спрос на облачные вычисления. На данный момент объем контрактов в стадии разработки составляет пятьсот двадцать три миллиарда долларов, что на четыреста тридцать восемь процентов больше, чем год назад. Среди клиентов – такие гиганты, как Nvidia, Meta Platforms и OpenAI, заключившая с Oracle пятилетнее соглашение на триста миллиардов долларов. Словно ростки новой эпохи.

Но есть опасения, что OpenAI не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Это несколько омрачает перспективы Oracle. Словно тень, падающая на солнце.

Oracle – более рискованная инвестиция, чем Microsoft, из-за долгов и зависимости от OpenAI. Но у нее огромный потенциал и привлекательная оценка. Словно дикий цветок, растущий на скале.

Смотрите также

2026-02-09 01:32