Два падших актива, которые могут взлететь

Рынок немного пошатнулся, но S&P 500, Nasdaq и прочие индексы до сих пор висят в паре процентов от исторических максимумов. Цен-э-до-перо (P/E) в два раза больше среднего — искать выгодные инвестиции, как искать виллу на Мальдивах с ценником IKEA.

Но, как выяснилось, в этом хаосе всё-таки есть акции, которые можно сравнить с бабушкой, случайно купившей лотерейный билет. Две из них — одна упала на 67%, другая на 22% с 52-недельных пиков — достойны внимания. Особенно если вы готовы потерпеть чуть дольше, чем мой кот ждёт обед.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Когда рынок перебарщивает

После отчетности The Trade Desk (TTD) акции упали так, будто кто-то вылил кофе на график. А потом, как будто этого было мало, ещё на 40% за день. Сейчас цена в 67% ниже максимума — это уже не падение, это экзорцист в костюме аналитика.

Инвесторов напугало три вещи:

Слабый прогноз по Q3.
Неожиданное уход из компании CFO.
Шепотки о том, что Amazon может украсть долю рынка.

Но если подумать, это всё равно, что запаниковать, потому что сосед сварил слишком крепкий борщ. Прогноз Q3 предполагает 14% роста — да, это медленнее, чем 19% во втором квартале. Но если отнять эффект от избирательной рекламы 2024 года, то получится 18%, что всего на один пункт ниже прошлого квартала. А насчёт Amazon — CEO Trade Desk заявил, что компания воспринимает их как партнёра, а не конкурента. И даже уход CFO выглядит как обычная смена, а не начало апокалипсиса.

В общем, рынок перепутал шорохи с пожаром. Я наблюдал за TTД годами, но сейчас, кажется, наконец-то соберусь купить. Хотя, возможно, это просто очередная моя мания, как когда я убеждался, что биткоин взлетит, пока не потерял на этом месяц зарплаты.

Страхование как бизнес-философия

Компания Kinsale Capital Group (KNSL) — это как тот человек в вашем офисе, который всегда знает, где найти деньги, а потом ещё и приносит вам чай. С момента IPO она показывает положительную доходность каждый год, и даже S&P 500 — не её соперник. Сейчас акции упали на 20%, и это похоже на редкое явление — когда моя мать одобряет инвестиции.

Второй квартал показал 45% роста EPS. Всё благодаря 30% росту инвестиционного дохода, 5% премий и расширению маржи. Единственный минус — в коммерческом страховании объём упал на 17% из-за конкуренции. Но Kinsale всё равно выглядит как босс в своей нише, особенно если вы любите страховать маленькие бизнесы, а не гоняться за трендами.

Может быть, и не взлетят

Я не говорю, что эти акции взлетят завтра. Это как обещать себе, что вы начнёте бегать, но вместо этого смотрите сериалы. Оба бизнеса хорошие, но краткосрочная волатильность — это почти гарантировано. Если покупаете, покупайте на долгий срок. И не забудьте проверить, не съел ли ваш кот график.

И да, если рынок вдруг решит, что я прав, я обязательно напишу об этом. А пока пусть будет 🌱

Смотрите также

2025-09-28 15:06