Два Активa, Упавшие на 40%: Возможность для Внимательных Инвесторов

Рыночные колебания – вещь, знаете ли, коварная. Они проверяют даже самых терпеливых инвесторов, и многие «растущие» акции в последнее время получили ощутимые удары. Dutch Bros (BROS 1.87%) и Deckers Outdoor (DECK +0.22%) – два потребительских бренда, чьи акции упали на 40% и более от своих прежних высот. Но, как сказал однажды мудрый гном, «Падение – это всего лишь возможность взглянуть на мир с другой стороны». Или, в данном случае, купить акции по более выгодной цене.

Впрочем, ничего принципиально не изменилось в перспективах этих компаний. И мы, как охотники за дивидендами (а мы, признаться, охотники весьма опытные), должны видеть сквозь рыночный туман суть вещей. Итак, почему эти акции могут стать достойным вложением для долгосрочного инвестора?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Dutch Bros

Dutch Bros, как грибы после дождя, расширяет сеть своих кофеен с выездом по всей Америке. И инвесторы могут извлечь выгоду из этого роста. Акции сейчас торгуются примерно на 40% ниже своего пика, в то время как квартальная выручка более чем удвоилась с конца 2022 года. Подумайте только: удвоилась! Это вам не просто «немного выросло», это как если бы ваш кошелек решил самостоятельно размножаться.

Коэффициент P/E в 81 может показаться завышенным, но Dutch Bros продолжает увеличивать свою маржу по мере роста бизнеса. После коррекции, коэффициент P/S составляет около 4 – вполне разумная цена за быстрорастущую сеть кофеен. Они, знаете ли, не просто кофе варят, они настроение создают. А хорошее настроение – это всегда ценный актив.

Акция упала, но бизнес продолжает расширяться. Комбинация открытия новых кофеен и устойчивого роста сопоставимых продаж привела к увеличению выручки на 29% в годовом исчислении в четвертом квартале. Прибыльность также движется в правильном направлении: чистая прибыль выросла с 6,4 миллиона долларов в четвертом квартале 2024 года до 29,2 миллиона долларов в четвертом квартале 2025 года. Это как если бы кошелек не просто размножался, а еще и начал приносить доход.

Dutch Bros взращивает лояльную клиентскую базу, которая возвращается снова и снова. В настоящее время в программе лояльности зарегистрировано более 15 миллионов участников. И что самое важное, три четверти транзакций совершаются именно этими клиентами. Это как если бы у вас был личный источник постоянного дохода. И этот источник, к тому же, еще и кофе любит.

Компания имеет более 1100 кофеен по всей стране, что оставляет много места для расширения. Руководство видит потенциал для 7000 точек. Это возможность купить растущую историю по более разумной цене. И, возможно, даже немного заработать на этом.

Deckers Outdoor

Многие инвесторы считали обувь Ugg модной прихотью в начале 2000-х годов, но инвестиция в 1000 долларов в 2006 году сегодня стоила бы 53 000 долларов – и это после недавнего падения акций на 53%. За это время акции пережили четыре падения на 60%, и каждый раз они восстанавливались. Текущая коррекция может быть еще одной отличной возможностью для покупки. Это как если бы вы нашли волшебный кошелек, который умеет возвращаться к жизни после каждой неудачи.

Ugg по-прежнему хорошо продается каждый год, но Hoka становится следующим двигателем роста компании. Сильный рост обоих брендов привел к устойчивому двузначному годовому росту в последние годы. За последние три года выручка Deckers выросла на 16% в год, а чистая прибыль – почти на 29%. Это как если бы волшебный кошелек не только возвращался к жизни, но и приносил все больше и больше денег.

Несмотря на нестабильную потребительскую среду, компания по-прежнему наблюдает рост продаж и прибыли. В последнем квартале общие чистые продажи выросли на 7% в годовом исчислении, а прибыль на акцию увеличилась на 11%. Очевидно, что более низкие темпы роста объясняют падение акций, но они также объясняют, почему инвесторы могут купить акции по привлекательной оценке. Это как если бы волшебный кошелек решил немного передохнуть, чтобы потом снова начать творить чудеса.

Акции торгуются с коэффициентом P/E всего 15. Учитывая, что руководство по-прежнему указывает на «значительные неиспользованные глобальные возможности» для Hoka, эта топовая обувная компания предлагает привлекательную возможность для новых инвесторов. Это как если бы волшебный кошелек решил поделиться своими секретами с теми, кто готов их услышать.

Смотрите также

2026-03-15 10:52