Дивидендные фонды: взгляд историка

Начало года выдалось неспокойным для фондового рынка, и это, признаться, закономерно. Впрочем, подобные колебания лишь подтверждают давнюю истину: инвестиции в дивидендные акции – это не просто игра с ценой, это своего рода страховка от волатильности. Иными словами, вам платят за терпение, а это в наше время – редкость.

Дивидендные акции, конечно, не застрахованы от экономических бурь, но дивиденды служат своего рода амортизатором, обеспечивая пассивный доход. И если вы ищете способ получать стабильный доход, не слишком утруждая себя, обратите внимание на один из самых популярных дивидендных биржевых фондов (ETF) на рынке: Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.16%). Это, пожалуй, самый надежный вариант, если не считать, разумеется, старое доброе золото, которое, впрочем, тоже не всегда спасает.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Труд подбора активов

В начале года многие акции подешевели, что, естественно, повысило их дивидендную доходность. Высокая доходность – это хорошо, но только в том случае, если она подкреплена реальными выплатами и устойчивостью компании. Разобраться в этом непросто, но в данном случае фонд Schwab U.S. Dividend Equity ETF берет на себя часть работы. Включить акцию в индекс Dow Jones U.S. Dividend 100 Index – задача не из легких.

Фонд учитывает пятилетний рост дивидендов, рентабельность капитала, соотношение долга к денежному потоку и, конечно, дивидендную доходность. Нельзя сказать, что это гарантирует отсутствие проблем, но это, по крайней мере, снижает риск столкнуться с «дивидендной ловушкой». Впрочем, в наше время гарантий не бывает.

Пересмотр портфеля

Недавно фонд Schwab U.S. Dividend Equity ETF провел ежегодную ребалансировку портфеля, исключив 22 акции и добавив 25. Из числа исключенных – AbbVie, Cisco Systems и Valero; в числе новых – UnitedHealth Group, Procter & Gamble и Abbott Laboratories. Смена состава, как и полагается, произведена с максимальной осторожностью, чтобы не нарушить сложившийся порядок вещей.

После ребалансировки структура портфеля несколько изменилась. Доля акций сектора здравоохранения и технологических компаний увеличилась на 3.6% и 3.4% соответственно. Доля акций энергетического и сырьевого секторов снизилась на 7.1% и 3% соответственно. Впрочем, это вполне закономерно: в наше время нефть и металлы – это лишь пережиток прошлого.

Снижение доли энергетических акций примечательно, поскольку в начале года этот сектор показал наилучшую динамику, во многом благодаря конфликту на Ближнем Востоке и росту цен на нефть. Любые изменения в этой ситуации могут перевернуть все с ног на голову, поэтому разумно ограничить экспозицию к этим акциям, особенно после впечатляющего роста в начале года. Впрочем, кто знает, что нас ждет впереди.

Надежный источник дохода

По состоянию на 1 апреля дивидендная доходность ETF составляла около 3.5%, что немного ниже среднего значения за последние три года (3.6%). В то же время текущая доходность более чем в три раза превышает среднюю доходность S&P 500, а средняя доходность за последние три года – более чем в 2.5 раза.

Возможно, вы сможете найти акции с более высокой доходностью, но когда речь идет о стабильном и растущем пассивном доходе от дивидендного ETF, ему трудно найти равных. И вам не придется гадать о его стабильности; он надежен, как старый добрый английский фунт стерлингов. Впрочем, и фунт стерлингов, как известно, не всегда спасает от инфляции.

Смотрите также

2026-04-05 16:22