Дивидендные Аристократы: Три Очевидных Выбора

Ну что я вам скажу, дорогие мои. Рынок дивидендов сейчас напоминает скудного гостя на званом вечере – предложить-то и нечего. S&P 500 щеголяет доходностью в 1,1%, что, признаться, даже на скромный пенсионный доход не тянет. Однако, есть и более приятные исключения. PepsiCo – 4%, Realty Income – 5,4%, а Enterprise Products Partners – целых 6,7%. Если эти цифры кажутся вам куда более соблазнительными, чем жалкий процент, то прошу, продолжайте читать.

1. PepsiCo: Несколько Подшарпанный Аристократ

PepsiCo, пожалуй, наиболее рискованный вариант из этой троицы. Его текущая доходность – самая скромная, а положение на рынке – несколько шаткое. Компания отстает от своих конкурентов, испытывая давление со стороны потребителей, стремящихся экономить, и моды на здоровое питание. Акции упали примерно на 25% от пика 2022 года. Впрочем, как говорится, и в этом есть определенный шарм.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Если взглянуть на ситуацию в долгосрочной перспективе, то здесь может скрываться неплохая возможность. Руководство компании прилагает усилия для восстановления роста, активно приобретая бренды, соответствующие современным тенденциям, и даже прислушивается к советам активистских инвесторов, стремясь оптимизировать бизнес. PepsiCo сейчас переживает период трансформации. Но не стоит забывать, что это – Дивидендный Король, а это, знаете ли, не пустяки. Статус Дивидентного Короля требует от компании стабильной бизнес-модели и умения успешно функционировать в любых условиях. Сейчас времена не самые радужные, но, если верить истории, PepsiCo найдет способ выжить и процветать, как это делала не раз. И вы можете спокойно собирать свои 4% дивидендов, пока ждете лучших времен.

2. Realty Income: Скучный, Но Надежный

Если перспективы PepsiCo кажутся вам слишком рискованными, то Realty Income с ее 5,4% доходностью может прийтись вам по вкусу. Компания уже 30 лет подряд увеличивает свои дивиденды. Обладает инвестиционным кредитным рейтингом. И хотя это один из крупнейших инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в мире, это, безусловно, крупнейший REIT с чистой арендой, имеющий портфель из более чем 15 500 объектов. Скучновато, конечно, но надежно.

Размер имеет значение в секторе REIT, особенно в сочетании с инвестиционным кредитным рейтингом. REIT должны выплачивать не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов, чтобы избежать корпоративного налогообложения. Это не оставляет много денег для покупки новых объектов. Понимаете, да? Приходится искать другие способы.

Для финансирования своего роста REIT, такие как Realty Income, выходят на финансовые рынки, выпуская долг и акции. Размер и финансовая устойчивость Realty Income обычно дают ей выгодный доступ к капиталу, что дает ей относительно низкую стоимость капитала. Это дает ей преимущество при покупке объектов недвижимости. В общем, все логично.

Конечно, размер Realty Income означает, что компания будет расти медленно со временем. Для роста более крупной компании требуются дополнительные инвестиции. Но учитывая высокую доходность, это, вероятно, не побеспокоит консервативных инвесторов, ищущих стабильный доход.

3. Enterprise Products Partners: Не Так Страшно, Как Кажется

Enterprise Products Partners предлагает очень привлекательную дивидендную доходность в 6,7%. Интересно, что самая высокая доходность не всегда означает самый высокий риск. Как и Realty Income, Enterprise построена на надежности, о чем свидетельствует 27-летняя серия ежегодных увеличений дивидендов. Это, по сути, столько же, сколько существует партнерство с ограниченной ответственностью (MLP). Почти вечность, согласитесь.

Как и Realty Income, Enterprise имеет инвестиционный кредитный рейтинг. Но настоящая история заключается в бизнес-модели MLP. Это один из крупнейших игроков в сфере транспортировки энергии в Северной Америке. Это означает, что компания владеет энергетической инфраструктурой, такой как трубопроводы, которые помогают транспортировать нефть и газ по всему миру. Она взимает плату за использование своих активов, поэтому часто волатильная цена на перевозимые товары не имеет большого значения для ее финансовых результатов. Спрос на энергию, который обычно остается сильным даже во время спада цен на нефть, является реальной движущей силой бизнеса.

Конечно, структура MLP немного сложнее, чем у традиционной корпорации. Например, вам придется иметь дело с формой K-1 при уплате налогов. Но если вы можете справиться с небольшим количеством дополнительной работы по налогам, этот высокодоходный актив определенно стоит усилий.

Три Очевидных Выбора с Высокой Доходностью

Если вы ищете акции с высокой доходностью, то вам обязательно понравятся все три вышеперечисленных варианта. PepsiCo – Дивидендный Король, который переживает не лучшие времена, и может заинтересовать тех, кто готов к более высокому риску. Realty Income – медлительная, но надежная черепаха, которая может служить основой для дивидендных инвестиций. А Enterprise – скрытая жемчужина с высокой доходностью в отрасли, которая обычно известна своей волатильностью.

Смотрите также

2026-01-18 17:04