Дивидендные акции: дешево или не стоит?

Год для фондового рынка складывается удачно: индекс S&P 500 вырос на 14% с начала года и достиг новых рекордов. Однако среди акций есть те, что ведут себя как школьники, которые не знают, куда деться от урока. Среди них — многие акции с высокими дивидендами, которые сейчас выглядят как сироты в шкафу.

Три акции, которые могут заинтересовать инвесторов, ищущих доход, — United Parcel Service (UPS), Kimberly-Clark (KMB) и Comcast (CMCSA). Их цены близки к годовым минимумам, а дивиденды превышают 4%. Но стоят ли они внимания? Давайте разберемся.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. United Parcel Service

Логистическая компания United Parcel Service, или UPS, платит дивиденды, которые заставляют завидовать даже самого скупого старика. Ее дивидендная доходность составляет 7.8%, в то время как средняя по S&P 500 — всего 1.2%. Но это не случайность: акция UPS упала более чем на 30% в этом году, и инвесторы, как будто дети, опасаются угрозы из-за тарифов и торговых войн.

Однако бизнес в беде? За первые шесть месяцев года выручка составила 42,8 млрд долларов — почти как в прошлом году. Проблема в том, что прибыль на акцию (EPS) упала до 2,91 доллара, а дивиденд в 1,64 доллара за квартал превышает эту сумму. Более того, свободный денежный поток за 12 месяцев составил 3,5 млрд, тогда как дивиденды — 5,4 млрд.

Акции UPS выглядят дешево, торгуются по P/E ниже 13. Но если экономика замедлится, их стабильные операции могут столкнуться с трудностями. Возможно, это выгодная покупка в долгосрочной перспективе, но краткосрочные проблемы и сокращение дивидендов — не исключены.

2. Kimberly-Clark

Kimberly-Clark — король потребительских товаров, чья история дивидендных повышений насчитывает 53 года. Недавно она увеличила выплаты на 3%, и сейчас дивидендная доходность близка к 4,1%. Ее бренды, такие как Huggies и Kleenex, — как старые друзья, которые всегда рядом.

Однако компания продала несколько бизнесов, включая средства защиты, что повлияло на продажи. Выручка за квартал упала на 2%, но органический рост составил почти 4%. Пayout ratio в 68% говорит о том, что дивиденд в ближайшее время не в опасности.

Несмотря на падение на 5% в этом году, бизнес Kimberly-Clark в порядке. Акция близка к минимуму и торгуется по 17 разам прибыли. Для долгосрочного инвестора — отличный выбор.

3. Comcast

Компания Comcast, занимающаяся связью и медиа, предлагает дивиденд в 4,2%. Ее акции упали на 16%, P/E — всего 5. Но высокий долг и слабый рост вызывают сомнения у инвесторов.

В последнем квартале выручка выросла на 2%, но прибыль упала. Компания разделяет бизнес на отдельную компанию Versant, и инвесторы ждут результатов. После этого некоторые проблемы исчезнут.

Сейчас акции выглядят как подарок, который можно купить по скидке. Но будущее остается неопределенным.

Инвестиции — как путешествие: иногда ты не знаешь, куда идешь, но надеешься, что путь оправдает ожидания. 🧠

Смотрите также

2025-09-26 16:42