Dell Technologies: Элегия о Серверах и Искусственном Разуме

Если судорожный ажиотаж вокруг искусственного интеллекта и породил некое подобие пузыря на бирже, то в 2026 году крупные игроки технологического рынка намерены надуть его до поистине астрономических размеров. И, признаюсь, наблюдать за этой инфляцией, как за медленным вздутием экзотического плода, доставляет мне… своеобразное удовольствие.

Акции, связанные с ИИ, взлетели, словно потревоженные птицы, подгоняемые ожиданиями будущих финансовых результатов. И вот, крупные технологические корпорации, эти колоссы, воздвигнутые на песке потребительского спроса, подтверждают обоснованность этих надежд. Четыре гигантские «гиперскейлерские» компании, включая Alphabet (GOOG 0.14%)(GOOGL 0.35%), планируют потратить в 2026 году около 650 миллиардов долларов на капитальные затраты (capex), значительная часть которых будет направлена на ИИ. Иными словами, инвесторы должны готовиться к беспрецедентному всплеску инвестиций в инфраструктуру ИИ. Это, знаете ли, не просто цифры, это симфония капиталовложений.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Некоторые, как всегда, боятся лопнувшего пузыря. Их тревога, признаться, понятна, но я склонен полагать, что эта волна инвестиций, этот неистовый поток денег, предотвратит коллапс, по крайней мере, в обозримом будущем. Именно поэтому я предлагаю обратить внимание на Dell Technologies (DELL 8.75%) уже сегодня. Позвольте мне объяснить, не торопитесь, ибо дело требует вдумчивого рассмотрения.

Почему Dell заслуживает внимания

Акции Dell часто упускают из виду в контексте инвестиций в инфраструктуру ИИ, что, на мой взгляд, несправедливо. Компания переживает невероятный всплеск спроса на свои серверы для ИИ. По состоянию на третий финансовый квартал 2026 года (завершившийся 31 октября), заказы на серверы ИИ достигли исторического максимума, а объем невыполненных заказов составил 18,4 миллиарда долларов. Это, знаете ли, не просто цифры, это гимн процветания.

Alphabet, эта технологическая империя, намерена потратить в 2026 году не менее 175 миллиардов долларов на капитальные затраты – огромную долю от упомянутых 650 миллиардов. Аналитики, эти неутомимые собиратели информации, хотели знать, куда пойдут эти деньги. Руководство компании ответило, что около 60% будет направлено на серверы. И тут, позвольте мне вставить небольшое замечание: 60% – это не просто число, это своего рода магическая константа, символ равновесия между потребностями и возможностями.

Таким образом, Alphabet намерена потратить более 100 миллиардов долларов на серверы в 2026 году. И помните, Alphabet – это всего лишь одна компания. Остальным трем «гиперскейлерам» также потребуются серверы, не говоря уже о других компаниях. Это создает мощнейший импульс для серверного рынка. Это, знаете ли, не просто рост, это взрыв, подобный цветению сакуры.

Некоторые могут возразить, что это не обязательно сулит что-либо хорошее для Dell. В конце концов, «гиперскейлеры» часто используют «белые ящики» – серверы без брендинга, такие как те, что производит Dell. Но это, позвольте мне сказать, поверхностный взгляд на вещи. Беспрецедентный спрос на серверы в 2026 году, несомненно, создаст дисбаланс между спросом и предложением во всем пространстве, подобно тому, что мы сейчас наблюдаем на рынке компьютерной памяти. Другими словами, я полагаю, что этот всплеск спроса на серверы ИИ принесет пользу Dell, даже если эта выгода будет косвенной. Это, знаете ли, не просто бизнес, это искусство находить возможности в хаосе.

Пузыри возникают, когда ожидания инвесторов (и, следовательно, оценки) слишком опережают фундаментальные показатели бизнеса. Однако я бы сказал, что ожидания инвесторов в отношении акций Dell сейчас довольно скромные. По состоянию на сегодняшний день, они торгуются с коэффициентом меньше 11 к будущей прибыли, что, на мой взгляд, вполне разумно. Это, знаете ли, не просто цена, это отражение реальной стоимости.

В заключение, акции Dell – это инвестиция с низким уровнем риска, поскольку бизнес компании стабилен, продукция пользуется высоким спросом, а оценка – привлекательна. Спрос на серверы ИИ будет выше, чем когда-либо в 2026 году, что делает эту акцию, по крайней мере, достойной внимания уже сегодня. Это, знаете ли, не просто совет, это приглашение к вдумчивому инвестированию.

Смотрите также

2026-02-12 23:05