Целевая акция: Возрождение из пепла?

Ну что ж, господа, скажу я вам, рынок сей год тих, как мышь под веником. Три года подряд росли цены, словно на дрожжах, а тут вдруг замерли. Не стоит, конечно, волноваться, всего-то три месяца от нового года. Да только вот, знаете ли, всякое бывает, и год может выйти и неладно. И тогда уж, глядишь, и попляшешь на руинах.

А посему, любая акция, что в этом году хоть немного вверх ползет, уже богатырь. И вот, знаете ли, вылезла из-под сукна одна удивительная компания – Target (TGT +1.37%). Давно уж ее списали со счетов, на 55% от своих прежних высот упала, а тут вдруг на 22% вверх за этот год. Неужто опомнилась?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Неужто опомнилась, спрашиваю? Или это просто минутная слабость, как у старого коня?

Новый рулевой и курс на будущее

Новый директор, господин Майкл Фидделке, всего-то с первого февраля за штурвалом, да только готовился он к этому давно, с августа уж присматривался. Был он главным операционным директором, так что компанию знает, как свои пять пальцев.

Да кто б не видел, что Target последнее время хромает? То с товарами не угадают, то покупатели отвернутся. Продажи падают, а конкуренты, вроде Walmart и Costco Wholesale, все пляшут и пляшут. Словно на ярмарке.

Господин Фидделке обрисовал план, как Target вернется к своим корням – магазинчик, где приятно погулять, где есть на что посмотреть, где товары качественные и цены разумные. Еще и новых магазинов открывать собираются, да технологии всякие подключать, чтобы товары на следующий день доставлять. Тут уж они мастера, чего греха таить. В четвертом квартале, у тех, кто член клуба, заказы на следующий день на 30% выросли.

В точку он сказал, что нужно покупателям: «

Target – это не магазин всего на свете. Этого от нас покупатели не ждут. Им нужен хороший выбор товаров, которые они могут доверять.

» Посмотрим, смогут ли они это в жизнь воплотить, и продажи вырастут, и прибыль потечет рекой.

Дело мастера боится

Долго еще Target до стабильности добираться, но рынок обрадовался результатам за четвертый квартал. Продажи и сопоставимые продажи немного упали, а вот прибыль на акцию и операционный доход немного выросли. Рынок любит, когда ожидания оправдываются, а тут прибыль на акцию оказалась на 28 центов выше, чем ожидали.

И прогноз на 2026 год пришелся рынку по душе: продажи должны вырасти на 2%, а операционная маржа – на 20 базисных пунктов. И прибыль на акцию тоже должна вырасти.

Компания собирается потратить в этом году еще 2 миллиарда долларов на ремонт магазинов и улучшение обслуживания покупателей. Надеются, что это приведет к росту продаж.

К тем 5 миллиардам долларов, которые уже были выделены на капитальные затраты, добавились новые расходы на ремонт магазинов, обучение персонала и рекламу. Планируют открыть 30 новых магазинов в этом году и отремонтировать 130 старых. А в этом месяце откроют свой 2000-й магазин.

Стоит ли покупать акции Target?

Казалось, рынок забыл про Target после всех неудач. Даже с учетом роста в этом году, акции все еще далеки от своих прежних высот. Акции сейчас стоят дешево, всего 15 раз больше прибыли за последние 12 месяцев и 19 раз больше свободного денежного потока за последние 12 месяцев.

И еще один плюс: Target – это «Король дивидендов», и дивидендная доходность составляет 3,8% по текущей цене. Даже если инвесторы не уверены в будущем цены акций, они все равно получат надежный и высокий дивиденд. Это снижает риск.

Если Target сможет улучшить свою модель и вернуться к своим сильным сторонам, это может быть отличная инвестиция. Это пока неизвестно, но поскольку компания уже предлагает дивиденды, инвесторы могут сделать небольшую ставку прямо сейчас.

Смотрите также

2026-03-14 23:42