Что означают последние earnings Amazon для долгосрочных инвесторов

Сезон отчетности охватывает мир с такой же неумолимой силой, как и очередь на космические экскурсии, и несколько компаний, внимательно наблюдаемых инвесторами, щедро поделились информацией, которую акт был бы рад швырнуть в сторону кредитного счета с улыбкой. 31 июля Amazon (AMZN) представила свои показания за второй квартал (что окончилось 30 июня) и, как всегда, это не обошлось без щепотки драмы.

Выручка составила 167,7 миллиарда долларов, а размытая прибыль на акцию — 1,68 доллара. Эти цифры, словно капли дождя в пустыне, явились выше ожиданий проницательных аналитиков (да, те самые, что вечно недовольны). Но, о мои неоплатные долгосрочные друзья, важно рассматривать эту свежую информацию в контексте более широкого полотна Amazon.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Итак, что же значит последний отчет этой «Великолепной семерки» для тех, кто предпочитает думать о будущем, а не лишь о сегодняшнем полднике?

Выводы за второй квартал

Сначала, возможно, стоит кратко пересказать символ великого пandel’ski, о котором вселенная периодически кладет в своем цехе. Выручка увеличилась на 13% по сравнению с прошлым годом. Главный поток был подкреплен 11%-ным ростом в ключевом сегменте Северной Америки — настоящая радость для ветерана маркетинга.

Операционная прибыль, как добрый старый камень, взмыла на 31% до 19,2 миллиарда долларов. Генеральный директор Энди Джасси, человек, который, похоже, контролирует расходы с такой же страстью, с которой дельфин отжимает фотографию себя прекрасного, очень сосредоточен на экономии и операционных показателях в последние годы. И, о боже, это так обнадеживает видеть, как это приводит к растущей прибыли.

Однако, после таких новостей акции упали, как падающая звезда. Рынок — это таинственный организм с сильно развитыми предсказательными способностями, и инвесторы оказались не в восторге от прогноза управления о том, что операционная прибыль в третьем квартале составит 18 миллиардов долларов в среднем. Это обернется лишь 3%-ным приростом по сравнению с предыдущим годом, что гораздо медленнее, чем тот кибернетический штурм, который Amazon сейчас демонстрирует.

Подумайте о великой картине

Каждый квартальный отчет под лупой инвесторов, но порой стоит отстраниться и взглянуть на картину как бы с космической глубины. Свежий финансовый отчет Amazon предоставил ключевые инсайты для долгосрочных инвесторов (которые навряд ли могут отдохнуть от финансовых слушаний).

Во-первых, команды руководства рвут жилы, сосредоточенные на взлете искусственного интеллекта (ИИ), словно старые добрые разведчики с флагами в пятистах милях от своего базового лагеря. Свидетельством этого служат расходы капитала, составившие 31,4 миллиарда долларов за квартал.

Если эта скорость сохранится, мы можем поговорить о космической сумме в 125 миллиардов долларов в год. Это гигантские шаги, направленные на расширение технической инфраструктуры компании и более качественное обслуживание потребностей, концентрирующихся вокруг ИИ — тенденции, которая, каждая не раз имела свои шансы на победу.

Еще один важный аспект заключается в том, что Amazon является гибкой многофункциональной компанией — как швейцарский армейский нож с множеством насадок. Да, все знают ее как королеву потребительской торговли. Следовательно, электронная коммерция остается ключом к ее успеху.

Тем не менее, компания обладает возможностью продолжать извлекать выгоду из других мощных тенденций. Облачные вычисления, как например, стали полем войны, и Amazon Web Services (AWS), кажется, ведет эту борьбу с изяществом и грацией! Но вот проблемы: её позиция на рынке подвержена атаке со стороны более быстрых конкурентов.

Неудивительно, ведь AWS оперирует с гораздо большей выручкой. В промышленности наблюдается быстрое расширение, что означает лишь одно: конкуренты, как беспокойные пчелы, используют каждую возможность, чтобы насладиться сладким нектаром успеха. Тем не менее, инвесторам стоит следить за тем, как быстро растут продажи в этом сегменте.

Цифровая реклама стала важной частью пирога Amazon. Бизнес обладает ценными цифровыми активами с его онлайн-рынком и потоковым сервисом Prime Video, что дает возможность показывать рекламу. Этот сегмент увеличил выручку на 23%. И учитывая прибыльность ведущих компаний цифровой рекламы, Amazon, несомненно, зарывается в значительные прибыли в этой области.

Долгосрочные инвесторы могут также найти утешение в том, что эта акция остается мудрым вложением. На 6 августа акции торгуются с коэффициентом цена-прибыль 33.9, что значительно ниже среднепятилетнего уровня. И это показывает, что оценка акций и не думает баловаться на грани абсурда. Есть все еще место для терпеливых инвесторов, ожидающих, что к следующему юбилею мы поедим свадьбу на Плутоне.

Несмотря на негативную реакцию рынка на результаты второго квартала Amazon, очевидно, что это все еще выдающийся бизнес, который заслуживает место в вашем портфеле. 🛸

Смотрите также

2025-08-09 09:08