Чипы, Доход и Хитрости Уолл-стрит

Господа, позвольте мне поведать вам историю, что пришла ко мне из самой гущи технологического безумия, из тех мест, где чипы растут, как грибы после дождя, а деньги… деньги текут рекой, иногда мутной, как Миссисипи в половодье. Этот господин Крэмер, что на канале CNBC вещает, – человек он, надо сказать, опытный, в свое время неплохие проценты выжимал из рынков. И вот он говорит, что эти самые чипы памяти, что нынче в цене, как породистые мулы, – Micron и Sandisk, – могут взлететь еще выше. А я вам скажу, господа, когда кто-то на Уолл-стрит предрекает взлет, стоит прислушаться, но с изрядной долей скептицизма. Потому как часто за красивыми словами скрывается желание кого-то обогатиться за ваш счет.

Micron, говорят, с января прошлого года выросла на целых 625 процентов! Sandisk и вовсе взлетела на 1050, после того, как отделилась от Western Digital. Крэмер утверждает, что им еще есть куда расти. И причина проста: оборудования для производства этих чипов не хватает. Ну, что ж, логично. Но, господа, не забывайте, что спрос и предложение – это танец, в котором всегда есть риск наступить на ногу.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Micron Technology

Micron, значит, занимается разработкой памяти и накопителей для всякой техники – от компьютеров до автомобилей. Делают они эту самую DRAM – динамическую память, да и NAND flash – тоже. Говорят, что не лидеры они на рынке, но доля их растет, а у Samsung и SK Hynix, наоборот, падает. Особенно преуспели они в HBM – высокоскоростной памяти, что для искусственного интеллекта (AI) как нельзя кстати. Я, признаться, не большой знаток этих технологических чудес, но если для AI это важно, то и цена на это дело будет расти, как на хлеб во времена голода.

В первом квартале 2026 года, говорят, у Micron дела шли неплохо – выручка выросла на 20 процентов, прибыль – на 167! И все благодаря спросу на AI. Их генеральный директор, господин Мехротра, утверждает, что спрос превышает предложение. Ну, это мы и так видим. А Wall Street, как всегда, предсказывает рост прибыли на 37 процентов в год до 2029 года. И, знаете, при такой оценке, 32-кратный показатель P/E кажется вполне разумным. В общем, я с Крэмером согласен – стоит присмотреться к этой бумаге. Но не спешите вкладывать все свои сбережения – помните о рисках.

2. Sandisk

Sandisk, значит, занимается производством накопителей на основе NAND flash памяти. Раньше были диски жесткие, дешевые, но медленные и хрупкие, а теперь эти самые SSD – быстрые, надежные, но и дорогие. Для AI, говорят, важна скорость, поэтому и спрос на NAND flash память растет. За последний год Sandisk увеличила свою долю на рынке на 2 процента. Не лидеры они, конечно, но и не аутсайдеры. А вот у Samsung, SK Hynix и Kioxia доля рынка, наоборот, уменьшилась. В общем, конкуренция есть, а это хорошо.

В первом квартале 2026 года у Sandisk выручка выросла на 23 процента, но прибыль упала на 33 процента. Неприятно, конечно, но, говорят, во втором квартале прибыль должна утроиться. И есть основания полагать, что Sandisk будет и дальше увеличивать свою долю на рынке. Два крупных клиента начали тестировать их SSD, а еще один планирует начать тестирование в этом году. В общем, перспективы неплохие.

Но вот оценка акций Sandisk, признаться, меня настораживает. При 170-кратном P/E это, господа, слишком дорого. Акции выросли на 1050 процентов после отделения от Western Digital. И, знаете, я бы не советовал покупать эти акции сейчас. Слишком уж они разогреты. Подождите, пока цена немного опустится. Помните, что жадность – плохой советчик.

Смотрите также

2026-01-21 12:03