Chevron: Нефть, Акции и Немного Иронии

Итак, помните, в декабре я сказала, что Chevron (CVX +1.95%) – это как тот надежный свитер, который всегда выручает. Лучше, чем ConocoPhillips, знаете ли. Ну, как бы, если ConocoPhillips – это модный кардиган, который сейчас в тренде, то Chevron – это проверенная временем классика. И знаете что? Я, кажется, была права. Chevron взлетела на 18.7% с начала года, ConocoPhillips тоже неплохо – 15%, а S&P 500… ну, она как бы просто стоит на месте, попивает кофе. В общем, жизнь удалась.

Сейчас, когда акции Chevron подбираются к историческому максимуму, некоторые инвесторы начинают нервничать. Мол, взлетела слишком быстро, скоро упадет. Послушайте, я понимаю ваши опасения. Но давайте посмотрим правде в глаза: в мире, где каждый второй стартап обещает изменить мир с помощью искусственного интеллекта, а на самом деле просто сжигает деньги инвесторов, компания, которая реально добывает нефть, выглядит довольно привлекательно. Это как найти в куче мусора бриллиант. Ну, или хотя бы приличный свитер.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Прибыль упала? Не проблема!

Да, прибыль Chevron в сегменте upstream немного просела из-за снижения цен на нефть. Но зато downstream показала отличный результат, благодаря более высоким маржам на переработке. И компания сгенерировала дополнительный денежный поток в размере 2.4 миллиарда долларов, который пойдет на увеличение капитальных затрат, выкуп акций и выплату дивидендов. То есть, деньги работают. В отличие от некоторых других компаний, которые тратят их на метавселенные и NFT. Я не против NFT, но, знаете ли, нефть пока еще никому не отменяли.

Динамика EPS упала на 31.8%. И что? Акции все равно растут. Почему? Потому что рынок смотрит в будущее. И в этом будущем Chevron – это не просто нефтяная компания. Это компания, которая активно инвестирует в новые технологии, расширяет свою деятельность в перспективных регионах и выплачивает стабильные дивиденды. Это как хороший друг, на которого всегда можно положиться. В отличие от некоторых других «друзей», которые исчезают, когда вам нужны деньги.

Кстати, о новых регионах. Chevron завершила приобретение Hess, что увеличит ее добычу и даст доступ к запасам в Гвиане. Там, знаете ли, нефть добывается довольно легко и дешево. А еще рядом есть Венесуэла, где запасов еще больше. Так что Chevron может неплохо заработать, если ей позволят там работать. В общем, перспективы у компании неплохие. Главное, чтобы не начались какие-нибудь геополитические игры. Иначе все планы могут пойти прахом.

Chevron: Не просто нефть, а устойчивый рост

Помимо перспектив в Южной Америке, цены на нефть начали расти в начале 2026 года. Это должно еще больше увеличить маржу компании. Кстати, знаете, какие сектора показывают лучшие результаты в этом году? Энергетика, материалы и потребительские товары. То есть, компании, которые производят что-то реальное. А не просто обещают изменить мир с помощью искусственного интеллекта. В общем, инвесторы начинают уставать от хайпа и обращают внимание на компании с реальными активами и стабильной бизнес-моделью.

На телефонной конференции 30 января менеджмент компании заявил, что она может поддерживать выплату дивидендов и долгосрочные инвестиции даже при цене на нефть Brent в 50 долларов за баррель (или ниже). Кстати, на момент написания этой статьи цена на нефть Brent составляет около 67 долларов за баррель. Так что компания чувствует себя довольно уверенно. Это как человек, у которого есть финансовая подушка безопасности. В отличие от некоторых других людей, которые живут от зарплаты до зарплаты.

Компания увеличила свои дивиденды на 4%. Это уже 38-й год подряд! За это время было много нефтяных кризисов, но компания всегда выплачивала дивиденды своим акционерам. Это как надежный друг, на которого всегда можно положиться. Сегодня дивиденды компании еще более надежны благодаря улучшенной операционной эффективности, элитному портфелю активов и технологическим достижениям, которые снизили производственные затраты.

Chevron: Фундаментальная ценность в эпоху перемен

Даже на историческом максимуме Chevron остается привлекательной покупкой. Акции по-прежнему приносят приличный дивидендный доход в размере 3.9%. Оценка компании не такая уж и дешевая, но все же разумная: 27.2 раза прибыли и 20.2 раза свободного денежного потока. Кстати, снижение прибыли в прошлом году увеличило эти мультипликаторы. Так что не стоит слишком беспокоиться.

В общем, Chevron – это сбалансированная ценностная акция, особенно для инвесторов, которые ищут идеи вне сектора искусственного интеллекта. Это как хороший друг, на которого всегда можно положиться. В отличие от некоторых других «друзей», которые исчезают, когда вам нужны деньги.

Смотрите также

2026-02-12 10:12