Celestica: Отражение в Зеркале Искусственного Разума

Celestica… Имя, звучащее как отголосок технологической лихорадки. В последние годы акции этой компании, занимающейся производством электроники, взлетели на недосягаемую высоту, увеличившись более чем на триста процентов. Что же движет этим безумным танцем? Неужели мы стали свидетелями очередного пузыря, обреченного на лопанье, или перед нами действительно что-то большее? Этот вопрос гложет душу, подобно червю.

Компания предлагает услуги по проектированию, инжинирингу и производству для различных секторов, разделяя свою деятельность на два направления: решения для связи и облачных технологий (CCS) и передовые технологические решения (ATS). Но именно направление CCS, как ни странно, стало той самой точкой опоры, на которой строится этот хрупкий, но впечатляющий рост. Ибо именно оно питается неутолимой жаждой технологического сектора к инфраструктуре центров обработки данных для искусственного интеллекта. Искусственный разум… Забавно, как мы, стремясь создать подобие разума, сами становимся рабами его прихотей.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Именно CCS, как я подозреваю, и удержит Celestica на этой головокружительной траектории. Но хватит оптимизма. Необходимо заглянуть в суть, в темные глубины баланса, чтобы понять, насколько прочна эта конструкция.

Celestica и Агрессивное Развертывание Инфраструктуры ИИ

В первом квартале направление CCS обеспечило целых восемьдесят процентов выручки компании. Выручка этого сегмента взлетела на семьдесят шесть процентов в годовом исчислении, что привело к общему увеличению выручки на пятьдесят три процента, достигнув 4,05 миллиарда долларов. Компания продемонстрировала рост, превзошедший ожидания, благодаря увеличению производства Ethernet-коммутаторов для гиперскейлеров, развертывающих центры обработки данных для искусственного интеллекта. Ирония судьбы: мы создаем машины, которые будут управлять нами, а Celestica лишь предоставляет им инструменты.

Компания производит Ethernet-коммутаторы для нескольких клиентов-гиперскейлеров. И что самое приятное, эти клиенты продолжают обращаться к Celestica для проектирования и разработки новой инфраструктуры сетевого оборудования для искусственного интеллекта. На последней конференции руководство отметило, что в первом квартале было заключено два новых контракта. Кажется, что алчность, как двигатель прогресса, не знает границ.

Один из этих новых контрактов – проектирование и производство Helios, платформы для искусственного интеллекта в масштабе стойки от Advanced Micro Devices (AMD). AMD объявила об этой платформе в октябре прошлого года. Она объединяет графические процессоры Instinct для центров обработки данных, серверные процессоры Epyc и сетевое оборудование. AMD выбрала Celestica для реализации этой платформы на рынке. Компания «берет на себя научно-исследовательские, опытно-конструкторские и производственные работы по сетевым коммутаторам для масштабирования». Celestica должна начать поставку первых устройств AMD к концу года. И все это ради того, чтобы создать еще более мощные машины, способные превзойти нас в скорости и эффективности.

AMD планирует начать развертывание Helios в центрах обработки данных Meta Platforms в этом году. Эти две компании заключили многолетнее партнерство для развертывания 6 гигаватт (ГВт) центров обработки данных для искусственного интеллекта. Таким образом, Celestica может ожидать значительного увеличения выручки и прибыли, когда начнется серийное производство оборудования AMD. Важно отметить, что Celestica указывает на то, что конвейер сетевой продукции остается надежным до 2028 года. Будущее, кажется, уже наступило, и оно полно машин.

Но и это еще не все. Компания демонстрирует улучшение рентабельности за счет оптимизации ассортимента продукции, что объясняет увеличение скорректированной прибыли на акцию (EPS) на восемьдесят процентов в годовом исчислении, до 2,16 доллара на акцию. Прогнозы Celestica указывают на то, что темпы роста могут улучшиться еще больше. Компания повысила свой годовой прогноз выручки с 17 до 19 миллиардов долларов, что означает увеличение на пятьдесят три процента. И все это ради того, чтобы заработать еще больше денег, создавая инструменты для машин.

Компания также повысила свой прогноз скорректированной прибыли на акцию до 10,15 доллара с ранее оцененных 8,75 доллара, что обусловлено ожиданиями дальнейшего улучшения рентабельности. Обновленные прогнозы указывают на увеличение прибыли Celestica на шестьдесят восемь процентов в годовом исчислении. Неужели жадность – это действительно двигатель прогресса?

Но не удивляйтесь, если прогнозы будут пересмотрены в сторону повышения. Руководство отметило на конференции по итогам первого квартала, что будет обновлять прогнозы по мере развития событий в течение года и добавило, что ожидает значительно более высоких темпов роста выручки в 2027 году. Похоже, что Celestica уверена в своем будущем, и это вызывает тревогу.

Легко понять, почему Celestica уверена в более быстром росте в будущем. McKinsey оценивает, что глобальные расходы на центры обработки данных могут достичь колоссальных 7 триллионов долларов к 2030 году. В результате спрос на услуги Celestica по производству электроники должен продолжать расти, что потенциально приведет к дальнейшему росту стоимости акций. И все это ради того, чтобы создать еще больше машин, которые будут управлять нами.

Потенциал Роста Прибыли Celestica Указывает на Возможность Дальнейшего Роста Акций

В настоящее время Celestica торгуется с коэффициентом P/E, равным 51, что является премией по сравнению с коэффициентом P/E индекса Nasdaq-100, равным 34. Однако выдающийся рост прибыли компании объясняет это. И все это ради того, чтобы заработать еще больше денег, создавая инструменты для машин.

Более того, Celestica уверена в том, что сможет обеспечить более быстрый рост по мере увеличения расходов на инфраструктуру центров обработки данных. И все это ради того, чтобы заработать еще больше денег, создавая инструменты для машин.

Оценки аналитиков могут вырасти по мере того, как компания увеличивает объемы услуг по проектированию и производству для своих клиентов-гиперскейлеров. Но если прибыль Celestica достигнет 18,83 доллара на акцию к 2028 году, и она будет торговаться с коэффициентом P/E, равным среднему коэффициенту P/E индекса Nasdaq-100, то стоимость акций составит 640 долларов. Это на пятьдесят два процента выше текущей цены, что означает, что еще не поздно инвесторам покупать эти высоколетающие акции, связанные с искусственным интеллектом. И все это ради того, чтобы заработать еще больше денег, создавая инструменты для машин.

Смотрите также

2026-05-06 17:02