Снижение заявок на пособие по безработице до 218 000 человек и рост ВВП США до 3,8% за второй квартал создают иллюзию прочности экономики. Однако эти цифры — не более чем окно, через которое видно, как центральные банки могут сжать ликвидность. Криптовалюты, включая DOGE, зависят от дешёвой денег, а не от реальных достижений.
Тем не менее, в этом году Micron оказался одним из лучших исполнителей в полупроводниковом секторе. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы недооценили не только его текущий импульс, но и потенциал сегмента памяти в эпоху ИИ. Компания и её конкуренты производят чипы с высокой пропускной способностью (HBM), которые являются неотъемлемой частью ИИ, и именно это стало ключевой причиной того, что акции компании удвоились в этом году, опережая таких более известных игроков, как Nvidia и AMD. Эти тенденции и моменты силы были ярко отражены в отчете компании за четвертый квартал.
Смотрите на «Амазон» — её склады напоминают сцену из пьесы, где миллионы роботов танцуют в унисон с людьми. Это не фантазия, а реальность, которую не остановить. «Тесла» же, как драматичный герой, готова превратить человеческие фигуры в дешёвые товары, если только не упадёт в обморок от своих же амбиций. «Нвидия» же, как мудрый драматург, предоставляет инструменты, которые делают всех героев равными — и даже самых амбициозных.
Но я — долгосрочный акционер, и никуда не ухожу. На самом деле, если бы у меня не было этих акций, я бы купил их снова прямо сейчас. Вот почему эта компания — один из лучших вариантов для долгосрочных вложений, несмотря на её трудности.
Если вы думали, что триллионы — это уже давно пройденный этап, подумайте ещё. Нвидея, Бродком, Тайваньский завод — они теперь такие же, как папины старые носки: везде и непонятно как. Майкрософт, Гугл, Амазон, Тесла — все они теперь герои инвестиционных сказок, где вместо принцесс — графики с ростом в 300%.
Вот такая компания сегодня. Но каковы её перспективы через пять лет?
В 1980-х инвесторам приходилось ждать утренней газеты или смотреть финансовые каналы, чтобы узнать о результатах своих вложений. Для изучения финансовой отчетности компании рассылали годовые отчеты по почте, как старомодные приглашения на бал.
Эти компании, стремясь создать и коммерциализировать следующее поколение компьютеров, используют квантовые биты вместо традиционных битов. Такие машины, способные обрабатывать данные в гораздо более сложных формах, позволяют решать уравнения, которые раньше казались недостижимыми.
Дословно объявил совет директоров Марвелла, что разрешил тратить до 5 миллиардов долларов на покупку собственных акций. Это как если бы кто-то решил купить обратно свою же тетрадь в обложке, но уже с новой надписью. Кстати, до 2 августа оставалось ещё 2 миллиарда, а с начала квартала компания уже потратила 300 миллионов — похоже, бухгалтерия работает как заведённая.
Поводом для смятения стало объявление о приобретении компании Prepared — создательницы системы, превращающей крики бедствия в цифровые импульсы. Словно в сказке, где жар-птица поёт на языке алгоритмов, инвесторы вдруг увидели в этом не светлое будущее, а тень долговой пропасти.