С 2020 по 2025 финансовый год (закончился в ноябре, если кто забыл) выручка Broadcom росла на 22% в год – с 23,9 до 63,9 миллиардов. А вот EBITDA, эта любимая игрушка финансистов, и вовсе взлетела на 26% – с 13,6 до 43 миллиардов. Цифры, конечно, впечатляют. Но за ними скрывается не только упорный труд, но и… умение вовремя оказаться в нужном месте.
В то время как Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices уже получили значительную выгоду от бума ИИ, роль Micron часто недооценивается. Компания обеспечивает оптимальную производительность чипов конкурентов, что, безусловно, является важным фактором. Однако, полагать, что Micron автоматически получит пропорциональный рост, было бы упрощением. Успех Micron напрямую зависит от способности клиентов – производителей чипов – поддерживать высокие темпы роста и инноваций.
Акции, связанные с ИИ, взлетели, словно потревоженные птицы, подгоняемые ожиданиями будущих финансовых результатов. И вот, крупные технологические корпорации, эти колоссы, воздвигнутые на песке потребительского спроса, подтверждают обоснованность этих надежд. Четыре гигантские «гиперскейлерские» компании, включая Alphabet (GOOG 0.14%)(GOOGL 0.35%), планируют потратить в 2026 году около 650 миллиардов долларов на капитальные затраты (capex), значительная часть которых будет направлена на ИИ. Иными словами, инвесторы должны готовиться к беспрецедентному всплеску инвестиций в инфраструктуру ИИ. Это, знаете ли, не просто цифры, это симфония капиталовложений.
И вот, среди этой суеты, появляется Тайваньский Полупроводник, TSMC. Она не кричит о себе, не размахивает флагами, но растёт, как могучее дерево, пускающее корни вглубь земли. За последние полгода её акции выросли более чем на сорок три процента, пока Nvidia боролась с ветром непостоянства. Это не случайность, не удача, а закономерность, которую стоит увидеть.
Отчет за четвертый квартал оказался… интересным. Показатели превзошли все ожидания. И прогнозы на первый квартал тоже. Уолл-стрит, похоже, слегка опешила. Обычно они не любят сюрпризов, но этот им, видимо, понравился. По крайней мере, сегодня.
Spire владеет и управляет группировкой спутников, предоставляющих данные клиентам по подписке. Кроме того, компания берется за разработку и запуск спутников, принадлежащих другим. Бизнес, в общем-то, неплохой. Если бы все шло по плану.
И, разумеется, The Wall Street Journal подхватывает эту мелодию, предрекая «год-феерию» для IPO. По слухам, даже SpaceX Илона Маска готовит свой выход на сцену. Говорят, что оценка компании может перевалить за триллион долларов1. OpenAI, похоже, тоже не отстает, нацеливаясь на ту же впечатляющую цифру. В общем, всё это напоминает сказку о золотой лихорадке, где каждый надеется найти свой самородок.
GLD – это как надежный, слегка скучноватый друг, который всегда готов подставить плечо. Он просто копирует цену золота, без всяких там заморочек с добычей и управлением шахтами. А вот SIL… это как тот друг, который постоянно ввязывается в авантюры. Он инвестирует в компании, которые добывают серебро, и это, конечно, может принести больше прибыли, но и риск, разумеется, выше. Я, признаюсь, люблю немного хаоса, но в финансах предпочитаю все-таки чуть больше предсказуемости.
Видите ли, эта компания, занимающаяся управлением взаимоотношениями с клиентами, превзошла все ожидания. И не просто превзошла, а словно взмахнула крыльями и улетела в небеса. А секрет, как оказалось, в этих самых «умных» инструментах на базе искусственного интеллекта. Ну, знаете, эти машины, которые должны думать за нас. Как будто у людей и так дел мало.
Но есть вещи, которые лучше оставить профессионалам. Представьте себе, вы сами пытаетесь построить мост. Ну, может, у вас получится, если вы инженер-строитель с большим опытом. А если нет? Скорее всего, мост рухнет. То же самое и с кибербезопасностью. Поручать защиту данных школьнику, который только освоил Python, – идея, мягко говоря, рискованная. Риск слишком велик, чтобы экспериментировать. Поэтому, я думаю, компании, занимающиеся кибербезопасностью, в долгосрочной перспективе окажутся в выигрыше.