Black Creek, значит, вложилась в Eagle Materials на 502,120 акций. Что, в принципе, логично. Все любят акции. Особенно, когда они пахнут цементом. А если серьезно, то это приличная сумма. Как если бы вы решили купить весь отдел маркетинга, потому что вам надоели их презентации.
Мой скромный «Портфель Путешественника» – это попытка заглянуть под блестящую обертку популярных трендов и отыскать компании, о которых все забыли. И, признаюсь, когда дело касается производителей полупроводников, рынок оказался на удивление бдительным. Казалось бы, даже долго страдавший Интел, которого многие списали со счетов после периода небывалого успеха во времена бума персональных компьютеров, умудрился вернуться на арену. Но многие до сих пор уверены, что те же самые проблемы, что забросили Интел на свалку истории в 2010-х годах, никуда не делись.
Ибо, если присмотреться внимательнее, окажется, что история О’Рейли – это не просто рассказ об увеличении капитала, но и повесть о мудром предвидении и умении адаптироваться к меняющимся временам. С момента выхода на биржу в 1993 году, акции компании взлетели на впечатляющие 58 000%, что, несомненно, заставляет задуматься о тех, кто упустил возможность разделить этот успех.
Вся эта история усугубилась, когда Oracle подписала контракт с OpenAI на триста миллиардов долларов. Пять лет строительства дата-центров. Цифры, конечно, впечатляют. Но что это значит на самом деле? Попробуем разобраться. Хотя, что бы мы ни разобрали, всё равно останется непонятным. Так уж устроен мир.
Broadcom (AVGO 1.87%)… Это не просто компания, это отзвук новой эры. Она превзошла S&P 500 в течение нескольких лет, и последние события намекают на продолжение этого восхождения. Это актив, который стоит прикупить при любом спаде, особенно во время рыночной бури, ведь чипы, лежащие в основе искусственного интеллекта, никуда не денутся. Они — кровь новой технологической эпохи.
Согласно тем же документам SEC, датированным 13 февраля 2026 года, Napean Trading & Investment инициировала новую позицию в BillionToOne, приобретя 233,333 акции. Сумма сделки, как уже отмечено, составила 19,095,973 долларов. Казалось бы, рядовая операция, но в ней кроется нечто большее, чем просто перетекание капитала.
Компания Nvidia (NVDA 2.21%), некогда подвергавшаяся критике за чрезмерно завышенную оценку, ныне предстает в ином свете. Её текущие показатели, а именно соотношение цены к прибыли на предстоящий финансовый год (2027 год, заканчивающийся в январе), составляют приблизительно 24.5. Однако, если обратиться к прогнозам на год вперёд, это соотношение снижается до весьма привлекательных 19.
Однако, если присмотреться, становится ясно, что все не так уж и радужно. Рынок труда, скажем так, несколько затормозил. Новые рабочие места появляются с неохотой. Количество вакансий упало до уровней, которые мы видели после пандемии. Государственный и потребительский долг, как известно, растут, а доступность товаров и услуг – это уже давно проблема. В общем, весьма печальное зрелище.
Недавно два представителя финтех-индустрии, надо сказать, неплохо потеснили этот самый S&P 500, хотя и переживают сейчас некоторое, как бы это помягче выразить, временное затишье. Но, по всем признакам, это лишь небольшая, сугубо временная коррекция, которая, смею вас заверить, весьма привлекательна для тех, кто умеет видеть возможности даже в самых, казалось бы, неблагоприятных обстоятельствах.
Однако это не означает, что всё повторится в ближайшие несколько лет. Сегодня Nvidia торгуется с премиальным коэффициентом P/E, сталкивается с конкуренцией со стороны собственных клиентов и полностью зависит от роста расходов на инфраструктуру AI, чтобы вечеринка продолжалась. Это делает акцию рискованной ставкой для инвесторов при текущей рыночной капитализации в 4,6 триллиона долларов. (Именно поэтому мы, как ответственные управляющие портфелем, должны задаться вопросом: а не слишком ли это всё… невероятно?)