Caleres: Небольшой Подъем, Довольно Интересный

Акции Caleres (CAL +11.06%) сегодня демонстрируют заметный подъем, что, признаться, несколько освежает. Компания превзошла ожидания по итогам четвертого квартала, и это, как ни странно, вызывает некоторое подобие энтузиазма.

К полудню по восточному времени акции выросли на 9.2%. Что, в общем-то, неплохо, хотя и не заслуживает фанфар.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что произошло с Caleres

Выручка Caleres за квартал составила 695.1 миллиона долларов, что на 8.7% больше, чем ожидалось. Приятно видеть, что кто-то все еще покупает обувь, хотя я подозреваю, что большинство предпочитает ходить босиком, если это возможно.

Продажи брендового портфеля выросли на 20.3% (или на 1.5% в органическом выражении), а сопоставимые продажи в Famous Footwear выросли на скромные 0.1%. Продажи через интернет-платформы компании также продолжают расти, что, в принципе, логично. Кто захочет выходить из дома, когда можно купить обувь, не вставая с дивана?

Валовая прибыль снизилась на 10 базисных пунктов до 42.9%, что, впрочем, лучше, чем ожидалось. Компания отчиталась об убытке в размере 0.36 доллара на акцию, что лучше консенсус-прогноза в 0.40 доллара, но хуже прибыли в 0.33 доллара за аналогичный период прошлого года. Не будем слишком драматизировать, это всего лишь цифры.

Сравнение с прошлым годом осложняется тарифами и приобретением убыточного бренда Stuart Weitzman. Без учета Stuart Weitzman убыток на акцию составил бы 0.06 доллара. Что, в общем-то, не сильно меняет картину.

Генеральный директор Джей Шмидт выразил оптимизм, заявив, что 2026 год обещает стать годом восстановления с умеренным органическим ростом продаж и значительным восстановлением прибыли. Что, конечно, звучит неплохо, но я бы не стал закладываться на это.

Что дальше ждет Caleres

На весь 2026 год руководство прогнозирует возвращение компании к прибыльности и стабильности, ожидая рост чистых продаж на низком или среднем однозначном проценте и скорректированную прибыль на акцию в размере 1.35–1.65 доллара по сравнению с 0.61 долларом в 2025 году. Весьма амбициозно, я бы сказал.

Учитывая, что акции компании торгуются менее чем за 10 долларов, P/E составляет примерно 6 при прогнозируемой прибыли на акцию. Если компании удастся обеспечить рост, то акции, безусловно, будут выигрышными по этой цене. Хотя, если честно, я бы не стал делать на этом состояние. Но, в принципе, можно и пофлиртовать с перспективой.

Смотрите также

2026-03-19 20:22