Были ли акции Altria выгодны для инвесторов?

Акции табачных компаний, таких как Altria (MO 0.29%), на протяжении длительного времени были синонимом стабильности и прибыли на фондовом рынке. Взглянув на исторические данные, можно заметить, что Altria, в партнёрстве с Philip Morris International, за полвека смогла обеспечить своим акционерам среднегодовую доходность в 20%, благодаря высокомаржинальному продукту, который, несмотря на свою пагубную природу, продолжал приносить доход, а также благодаря постоянным усилиям компании по увеличению дивидендов.

Однако в последние годы акции этой компании столкнулись с определёнными трудностями. Падение продаж сигарет в США стало очевидным фактом, и попытки компании перейти на продукты нового поколения натолкнулись на множество преград, словно на злобную непогоду, препятствующую плаванию на бурном море.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Если обратиться к временным рамкам в один, три и пять лет, можно заметить, что табачная акция не смогла превзойти индекс S&P 500 по уровню прироста цены. Тем не менее, за последний год и за пятилетний период Altria всё же опередила этот широкий рыночный индекс по общей доходности. Графики ниже демонстрируют, как Altria соотносится с индексом S&P за указанные периоды.

График Altria против S&P 500 за 1 год:

График Altria против S&P 500 за 3 года:

График Altria против S&P 500 за 5 лет:

Как видно, в долгосрочной перспективе результаты акций Altria против S&P 500 были скромными, однако компания продолжала демонстрировать достойные результаты, во многом благодаря своим дивидендам. За это время инвестиции в Juul, составившие 12,8 миллиарда долларов, оказались провальными, когда регуляторы закрыли бизнес Juul. Инвестиции в производитель каннабиса Cronos Group также не принесли желаемого успеха.

Оплачивает ли Altria своих инвесторов?

Большинство инвесторов, выбирающих Altria, делают это ради её дивидендов. Компания исторически предлагает высокий дивидендный доход и имеет славу о регулярном увеличении своих выплат. За последние 56 лет Altria повысила свои дивиденды 60 раз, и в настоящее время предлагает доходность в 7,2%. Для охотников за дивидендами трудно превзойти такое сочетание доходности и надежного роста.

Взглянув в будущее, несмотря на продолжающееся падение продаж сигарет, компания надеется повысить свою прибыль за счёт повышения цен на сигареты и новых продуктов, включая Njoy, бренд вейперов, который она приобрела после неудачи Juul, и On!, оральные никотиновые пакеты, которые конкурируют с Zyn от Philip Morris.

Altria сейчас торгуется по низкому коэффициенту цена-прибыль, равному 11,3, и её денежный поток остаётся надёжным. Если компании удастся добиться роста от таких продуктов, как On! и Njoy, акции могут показать рост цен наряду с крепкими дивидендами для инвесторов.

💰

Смотрите также

2025-12-18 17:08