Broadcom: Стоит ли вкладывать тысячу долларов?

В то время как основное внимание инвесторов в сфере искусственного интеллекта (ИИ) сосредоточено на компании Nvidia, Broadcom начинает набирать обороты. Обе компании конкурируют в области вычислительных блоков ИИ, но продукт Broadcom представляет собой следующую итерацию, которая, вероятно, получит большее распространение в ближайшие несколько лет. Вопрос в том, оправдана ли инвестиция в размере тысячи долларов прямо сейчас.

Подход Broadcom к вычислительным мощностям ИИ – специализированный

Nvidia производит графические процессоры (GPU), которые могут использоваться в самых разных приложениях, не только в ИИ, например, в майнинге криптовалют или разработке лекарств. Broadcom идет более прямым путем, разрабатывая специализированные ИИ-чипы для каждого клиента. Таким образом, любая компания, сотрудничающая с Broadcom, получает интегральную схему (ASIC), разработанную специально для ее задач. Чип, разработанный для Google, будет отличаться от чипа для OpenAI; однако каждая компания выигрывает, потому что ее потребности учитываются.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Кроме того, сотрудничество с Broadcom обходится компаниям дешевле, чем использование услуг Nvidia. Прибыльность Nvidia превышает 50%, то есть более половины стоимости GPU Nvidia уходит на ее прибыль. Разработчики ИИ-гипермасштабируемых систем хорошо это знают, и получение более дешевой альтернативы от Broadcom, которая может обеспечить сопоставимые результаты, – это то, в направлении чего движется рынок. Не стоит обманываться красивыми презентациями; цена имеет значение.

В первом квартале Broadcom ожидает удвоения доходов своего подразделения ИИ-полупроводников. Это, конечно, впечатляет, но важно помнить, что цифры могут быть обманчивы. В любом случае, это указывает на направление, в котором движется отрасль, и делает Broadcom достойной инвестицией.

Однако Broadcom не является чисто специализированной компанией, как Nvidia. Доходы от ИИ-полупроводников все еще составляют менее половины общих доходов Broadcom, хотя эта ситуация может измениться к концу года, если темпы роста ИИ-полупроводников сохранятся. Это снижает общие темпы роста, но, несмотря на это, аналитики Уолл-стрит по-прежнему ожидают роста доходов Broadcom на 50% в 2026 финансовом году. В этом нет ничего экстраординарного, но и плохого тоже нет.

Еще один момент, который следует учитывать, – это оценка акций Broadcom. При коэффициенте P/E, равном 32, Broadcom нельзя назвать дешевой инвестицией. Это примерно соответствует оценке крупных технологических компаний, поэтому это не заоблачная цена. Кроме того, ожидается, что расходы на ИИ будут продолжаться как минимум до 2030 года, и если вычислительные блоки Broadcom продолжат увеличивать свою долю на рынке, это разумная цена, которую стоит заплатить сейчас. Инвестиции – это не лотерея, а расчет вероятностей.

Я считаю, что Broadcom стоит инвестировать тысячу долларов, и она будет одной из лучших акций на рынке в ближайшие пять лет. Не стоит ждать идеального момента; его никогда не будет. Важно действовать, основываясь на имеющейся информации, и быть готовым к изменениям. В конечном итоге, успех зависит от здравого смысла и умения видеть вещи такими, какие они есть.

Смотрите также

2026-02-02 16:13