Lululemon Athletica, что и говорить, дама с высокими требованиями, вступила в деликатное противостояние с Costco Wholesale, чьи склады теперь заполнены подражаниями её изысканных изделий. Для компании, привыкшей к уважению и признанию, исход этого спора может стать поворотным моментом, способным либо восстановить её репутацию, либо усугубить её текущие трудности.
Акции Lululemon упали почти на 50% в этом году, что заставляет инвесторов задуматься о её нестабильном росте и тревожном присутствии в Китае. Стоит отметить, что акции не падали так низко с 2020 года, и в зависимости от прогнозов на будущее, Lululemon может стать либо выгодной сделкой, либо ловушкой для неосторожных.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Что может определить этот исход — её спор с Costco.
Почему судебный спор с Costco может стать критическим для Lululemon
Lululemon утверждает, что Costco продает «подделки» своих товаров, которые вызывают путаницу среди клиентов. В иске говорится, что Costco нарушил интеллектуальную собственность Lululemon из-за схожести предметов, а также использует те же названия цветов, такие как «Tidewater Teal», которые, по утверждению компании, являются важной частью её бизнеса.
Если Costco удастся отразить иск и продолжить продажи, это может серьёзно угрожать росту Lululemon в момент, когда она уже борется с низким темпом роста. Потребители сокращают расходы на развлечения, и если Lululemon придётся конкурировать с Costco и его низкими ценами, это усугубит её текущие проблемы.
Многие джинсы Lululemon стоят более 100 долларов, и если потребители смогут купить похожие товары в местном Costco, это может повредить её способности устанавливать цены, что, в свою очередь, приведёт к снижению маржинальности и ухудшению прибыльности.
Рост Lululemon резко уменьшился в последние годы
В последние кварталы Lululemon увеличивает продажи всего на однозначные цифры, что значительно ниже, чем в предыдущие годы, когда рост превышал 20%.
Если учесть потенциальную возможность Costco предложить потребителям похожие товары, это может further сократить её темп роста в будущем. С неопределённостью в тарифах, связанной с Китаем — ключевым рынком Lululemon и местом импорта большинства её товаров — инвесторы сталкиваются с множеством препятствий перед покупкой акций.
Почему я избегаю акций Lululemon в настоящее время
Интеллектуальная собственность Lululemon и её общее конкурентное преимущество сейчас подвергается серьезному испытанию в суде против Costco. Если потребители смогут купить похожие одежды за гораздо меньшую цену, это может привести к ещё худшим перспективам роста компании в будущих кварталах. И с текущими макроэкономическими условиями, потребители, возможно, всё ещё будут искать более дешёвые альтернативы. Падающий темп роста действительно указывает на ограниченный спрос в настоящее время.
Хотя акции Lululemon могут казаться дешёвыми, торгующимися по коэффициенту прибыли около 14, учитывая неопределённость, с которой сталкивается бизнес как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, это не компания, в которую я бы инвестировал сегодня. Всё зависит от того, насколько ценят потребители бренд и готовы ли платить значительно больше за товары Lululemon. На данный момент всё выглядит не очень хорошо, и если перспективы роста Lululemon не улучшатся или она не выиграет суд против Costco, я бы избегал акций.
🧵
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- На горизонте прорыв XRP?
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Прогноз нефти
- Серебро прогноз
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2025-09-04 12:15