Lululemon Athletica, что и говорить, дама с высокими требованиями, вступила в деликатное противостояние с Costco Wholesale, чьи склады теперь заполнены подражаниями её изысканных изделий. Для компании, привыкшей к уважению и признанию, исход этого спора может стать поворотным моментом, способным либо восстановить её репутацию, либо усугубить её текущие трудности.
Акции Lululemon упали почти на 50% в этом году, что заставляет инвесторов задуматься о её нестабильном росте и тревожном присутствии в Китае. Стоит отметить, что акции не падали так низко с 2020 года, и в зависимости от прогнозов на будущее, Lululemon может стать либо выгодной сделкой, либо ловушкой для неосторожных.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналЧто может определить этот исход — её спор с Costco.
Почему судебный спор с Costco может стать критическим для Lululemon
Lululemon утверждает, что Costco продает «подделки» своих товаров, которые вызывают путаницу среди клиентов. В иске говорится, что Costco нарушил интеллектуальную собственность Lululemon из-за схожести предметов, а также использует те же названия цветов, такие как «Tidewater Teal», которые, по утверждению компании, являются важной частью её бизнеса.
Если Costco удастся отразить иск и продолжить продажи, это может серьёзно угрожать росту Lululemon в момент, когда она уже борется с низким темпом роста. Потребители сокращают расходы на развлечения, и если Lululemon придётся конкурировать с Costco и его низкими ценами, это усугубит её текущие проблемы.
Многие джинсы Lululemon стоят более 100 долларов, и если потребители смогут купить похожие товары в местном Costco, это может повредить её способности устанавливать цены, что, в свою очередь, приведёт к снижению маржинальности и ухудшению прибыльности.
Рост Lululemon резко уменьшился в последние годы
В последние кварталы Lululemon увеличивает продажи всего на однозначные цифры, что значительно ниже, чем в предыдущие годы, когда рост превышал 20%.
Если учесть потенциальную возможность Costco предложить потребителям похожие товары, это может further сократить её темп роста в будущем. С неопределённостью в тарифах, связанной с Китаем — ключевым рынком Lululemon и местом импорта большинства её товаров — инвесторы сталкиваются с множеством препятствий перед покупкой акций.
Почему я избегаю акций Lululemon в настоящее время
Интеллектуальная собственность Lululemon и её общее конкурентное преимущество сейчас подвергается серьезному испытанию в суде против Costco. Если потребители смогут купить похожие одежды за гораздо меньшую цену, это может привести к ещё худшим перспективам роста компании в будущих кварталах. И с текущими макроэкономическими условиями, потребители, возможно, всё ещё будут искать более дешёвые альтернативы. Падающий темп роста действительно указывает на ограниченный спрос в настоящее время.
Хотя акции Lululemon могут казаться дешёвыми, торгующимися по коэффициенту прибыли около 14, учитывая неопределённость, с которой сталкивается бизнес как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, это не компания, в которую я бы инвестировал сегодня. Всё зависит от того, насколько ценят потребители бренд и готовы ли платить значительно больше за товары Lululemon. На данный момент всё выглядит не очень хорошо, и если перспективы роста Lululemon не улучшатся или она не выиграет суд против Costco, я бы избегал акций.
🧵
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Золото прогноз
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Прогноз нефти
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- Русолово акции прогноз. Цена ROLO
2025-09-04 12:15