Битва финансовых гильдий: Упстарт против Софи

В далёком королевстве Под названием «Финтехи» жили-были две гильдии: Упстарт¹ и Софи Технолоджес². Первая пользовалась магией алгоритмов, чтобы одобрять займы, игнорируя традиционные таблицы судьбы (известные как FICO). Вторая же предлагала всё подряд — от волшебных карт до услуг по планированию наследства — и даже получила лицензию на работу банка, не имея ни одного физического отделения³. Обе гильдии боролись за трон роста, но рынок оказался капризным судьёй.

Упстарт, как говорится, выбрал путь сложных формул. Вместо того чтобы перелистывать старые тома с кредитными историями, его маги использовали нестандартные данные — например, оценки в школе или прошлые рабочие места — чтобы одобрять займы для молодых и бедных, словно шаманы, читающие гороскоп в облаках.⁴ В 2020 году он вышел на биржу с ценой в 20 золотых монет, а в 2024 году его акции уже стоили 63. Это был путь алхимиков, превращающих неликвидные данные в золото.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Показатель	2020	2021	2022	2023	2024
Рост выданных займов	40%	338%	(5%)	(59%)	28%
Конверсия	15%	24%	14%	10%	16,5%
Валовая маржа	46%	50%	49%	63%	60%
Рост выручки	42%	264%	(1%)	(39%)	24%

Но даже алхимики сталкивались с трудностями. В 2022-2023 годах, когда рыцари-процентные ставки подняли шлагбаумы, Упстарт замедлился. Однако его маги стали автоматизировать процесс, как драконы, прячущие сокровища в подземелья. В 2024 году, когда ставки отснулись, рост ускорился. Аналитики предсказывают, что к 2027 году его выручка и EBITDA вырастут на 36% и 245% годовых. Всё это за 22 раза EBITDA — цена, которая заставляет задуматься даже самых осторожных инвесторов.

Софи же, как говорится, выбрал путь разнообразия. Его гильдия предлагала всё: от страхования до торговли акциями. В 2021 году он дебютировал на бирже через SPAC за 21,97 монеты, а в 2024 году его акции держались около 23. Это был путь гиганта, но гиганты тоже боятся драконов.

Показатель	2021	2022	2023	2024
Члены	2,5 млн	5,2 млн	7,5 млн	10,1 млн
Продукты в использовании	1,9 млн	7,9 млн	11,1 млн	14,7 млн
Рост выручки	74%	60%	35%	26%

Однако Софи столкнулся с проблемой, знакомой многим гигантам: когда дракон ставок вздремнул, а студенты перестали платить по кредитам, рост остыл. Да и конкуренты, такие как Чим⁵ и Робинхуд⁶, начали шуметь. Впрочем, ветер перемен дует: морозы сняты, ставки снижаются, и аналитики прогнозируют рост выручки и EBITDA на 25% и 37% годовых. Но Софи всё ещё должен доказать, что его «экосистема» не развалится под давлением новых игроков.

Победитель: Упстарт

Обе гильдии достойны внимания, но если выбирать, то Упстарт — как маг, который уже нашёл формулу успеха. Его рост ускоряется, а конкуренты — это просто тени на дороге. Софи же пока что похож на гиганта, который только что понял, что дракон в его шкафу стал слишком большим⁷. В конечном итоге, рынок — это игра, где даже самые умные иногда теряют деньги, но Упстарт играет в неё с шахматной доской, а не с костями.

Итак, друзья, если вы хотите инвестировать в будущее, помните: рынок любит героев, но богатеют те, кто умеет читать законы магии. 🐉

¹ Гильдия алгоритмических алхимиков, специализирующаяся на магии нестандартных данных.
² Корпорация, предлагающая «всё под одной крышей» — от кредитов до планирования наследства.
³ Банк без ворот — это как храм без святилища. Или как рынок без комиссий.
⁴ Маги Упстарта утверждают, что даже GPA важнее кредитной истории. Возможно, они правы — или просто любят сложные формулы.
⁵ Гигантский финтех, который всё ещё не знает, хочет ли он быть банком или социальной сетью.
⁶ Робинхуд — это не герой, а алгоритм, который решил, что биржа должна быть для всех. Или, по крайней мере, для тех, кто скачает его приложение.
⁷ Дракон, который, возможно, уже съел всю прибыль. Или нет. Рынок — это всегда игра в угадайку.

Смотрите также

2025-08-17 12:44