Смена власти в Berkshire Hathaway, когда бразды правления перешли к Грегу Эбелу, преемнику, избранному самим Уорреном Баффетом, вызвала у многих трепетное ожидание. Не столько страх перемен, сколько любопытство: как новый руководитель распорядится накопленным богатством, как он будет ценить и приумножать плоды долгой и мудрой политики своего предшественника. Ибо капитал, подобно живому существу, требует заботы и внимания, и лишь разумное руководство способно обеспечить его процветание.
В своем февральском послании акционерам Эбел ясно дал понять, что концентрация инвестиций в ключевые активы – Apple, American Express, Coca-Cola и Moody’s – сохранится. Не будет резких движений, погони за мимолетной прибылью, а лишь взвешенная и обдуманная политика, основанная на долгосрочной перспективе. Ибо, как говорил мудрый Баффет, «только те, кто умеет ждать, смогут пожинать плоды». И это не просто слова, а жизненный принцип, который он успешно применял на протяжении десятилетий.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналAmerican Express занимает особое место в портфеле Berkshire Hathaway. Это не просто ценные бумаги, а предмет гордости и символ мудрой инвестиционной стратегии. Berkshire владеет 22% компании, и сумма вложенных средств, составлявшая всего 1,29 миллиарда долларов, выросла до впечатляющих 56,1 миллиарда. Дивиденды, полученные за прошлый год, составили 479 миллионов долларов, что означает, что всего за три года дивидендов Berkshire вернула весь первоначальный капитал, вложенный в American Express. Это ли не чудо? Или, скорее, закономерный результат разумной политики и долгосрочного планирования?
Именно поэтому American Express заслуживает пристального внимания инвесторов. Это не просто компания, выпускающая кредитные карты, а сложная и многогранная система, основанная на доверии, надежности и безупречной репутации. И, что самое главное, это компания, которая умеет адаптироваться к меняющимся условиям рынка и находить новые возможности для роста и развития.
Простота и Устойчивость: Основа Роста American Express
American Express обладает уникальной способностью управлять кредитными рисками, что подтверждается низким уровнем списанных безнадежных долгов. Это не случайность, а результат тщательного анализа, строгого контроля и эффективной системы управления рисками. Ибо, как известно, «предупрежден – значит вооружен», и American Express всегда готова к любым неожиданностям.
В 2025 финансовом году American Express получила почти 10 миллиардов долларов чистых комиссий от карт, что на 18% больше, чем в предыдущем году. И эта цифра будет расти, особенно после введения новой годовой платы в размере 895 долларов за карту Platinum. Некоторые могут посчитать эту плату слишком высокой, но владельцы карт получают взамен огромные преимущества, включая эксклюзивные скидки, бонусы и привилегии. И, как ни странно, American Express тратит на вознаграждения держателям карт почти вдвое больше, чем получает от чистых комиссий. Это ли не щедрость? Или, скорее, мудрый расчет, направленный на укрепление лояльности клиентов и привлечение новых?
| Показатель | 2025 финансовый год |
|---|---|
| Выручка от дисконтирования | 37,4 миллиарда долларов |
| Чистые комиссии от карт | 10 миллиардов долларов |
| Выручка от услуг и прочее | 7,5 миллиарда долларов |
| Чистый процентный доход | 17,2 миллиарда долларов |
| Общие резервы под обесценение | (5,3 миллиарда долларов) |
| Вознаграждения держателям карт | (18,4 миллиарда долларов) |
| Развитие бизнеса | (6,5 миллиарда долларов) |
| Обслуживание держателей карт | (6,1 миллиарда долларов) |
| Маркетинг | (6,25 миллиарда долларов) |
| Операционные расходы | (16 миллиардов долларов) |
| Налог на прибыль | (3 миллиарда долларов) |
| Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров | 10,7 миллиарда долларов |
American Express получает основную часть своей прибыли не от комиссий, взимаемых с держателей карт, а от скидок, получаемых от торговых предприятий за обработку транзакций. Именно этот механизм позволяет компании генерировать значительный доход и обеспечивать устойчивый рост. Кроме того, American Express получает значительный доход от процентных ставок по кредитным картам и кредитам.
В 2025 финансовом году American Express зафиксировала 10-процентный рост выручки и 15-процентный рост скорректированной прибыли на акцию. Высокая рентабельность и постоянный рост прибыли позволяют компании регулярно возвращать капитал акционерам за счет выкупа акций и выплаты дивидендов. Именно поэтому Berkshire Hathaway смогла увеличить свою долю владения American Express и годовой доход от дивидендов, не покупая акции в течение десятилетий.
И, наконец, American Express является разумной инвестицией, с коэффициентом P/E 19,5 и коэффициентом P/E на следующий год 17,2, по сравнению со средним коэффициентом P/E за 10 лет, равным 17,8. Все это вместе делает American Express одним из наиболее перспективных финансовых активов для инвесторов, которые готовы инвестировать на долгосрочную перспективу.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
2026-03-19 13:23