Баффетовский Портфель: Два ETF и Немного Иронии

Говорят, Уоррен Баффет – это почти миф, ходячий капитал, олицетворение финансовой мудрости. И как следствие, толпы жаждут повторить его успех. Что ж, желание понятно. В конце концов, кто не хочет, чтобы деньги работали, пока он сам, скажем, играет в преферанс? Но давайте взглянем на вещи трезво. Баффет – это не волшебник, а скорее опытный карточный шулер, знающий, когда держать, а когда сбрасывать.

Он уже давно отошел от непосредственного управления Berkshire Hathaway, но его слова по-прежнему весят больше, чем все отчеты аналитиков вместе взятые. И если покопаться в его выступлениях на собраниях акционеров, можно обнаружить не просто рекомендации, а целую философию инвестирования, выходящую за рамки выбора отдельных акций. Эта философия, скажу я вам, удивительно проста – как хорошо замаскированная афера.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Итак, какие же два ETF он бы одобрил сегодня? Полагаю, вас не сильно удивит, что оба – от Vanguard. Это как выбирать между двумя видами икры – и то, и другое, в конце концов, соленое.

Основные выводы

В своем письме акционерам Berkshire Hathaway за 2013 год Баффет рекомендовал инвестировать в S&P 500 и казначейские векселя. Что, в общем-то, логично – надежнее этих бумаг, пожалуй, только золото, спрятанное в матрасе.
Он предложил распределение активов в пропорции 90% в низкозатратный фонд S&P 500 и 10% в краткосрочные государственные облигации. Пропорция, как у опытного бухгалтера, знающего, где спрятать лишнее.
Баффет прямо указал Vanguard как предпочтительного поставщика фондов. Что, в общем-то, понятно – реклама, она и в финансовом мире работает.
Вместе эти два ETF формируют портфель, одобренный самим Баффетом. А его одобрение, знаете ли, стоит дорого.

Почему S&P 500 и казначейские векселя?

Годами Баффет проповедует две истины: низкие издержки и простоту. Это как девиз опытного картежника: «Играй по правилам и не усложняй». Особенно ярко это проявляется в его планах на случай, если он, не дай бог, решит отойти от дел.

В своем письме за 2013 год он написал: «Я советую здесь практически то же самое, что и в своем завещании. … Мой совет доверительному управляющему предельно прост: вложите 10% средств в краткосрочные государственные облигации и 90% в очень низкозатратный индексный фонд S&P 500 (я рекомендую Vanguard). Я считаю, что долгосрочные результаты этой политики будут выше, чем у большинства инвесторов.»

По сути, он говорит, что портфель, состоящий в основном из акций крупных американских компаний для роста и краткосрочных казначейских векселей для безопасности и ликвидности, – это все, что нужно большинству инвесторов. И, конечно же, чтобы издержки были минимальными. Экономия, знаете ли, двигатель прогресса.

Если он упоминает Vanguard, то вполне логично рассматривать Vanguard S&P 500 ETF (VOO +1.13%) и Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF (VBIL +0.00%) как идеальный двух-ETF портфель Баффета. Просто, надежно, и, главное, не требует особых усилий. Как игра в дурака с колодой, собранной из проверенных карт.

VOO & VBIL: Сравнение

Метрика	VOO	VBIL
Категория	Акции крупных американских компаний	Сверхкраткосрочные казначейские векселя США
Комиссия	0.03%	0.06%
АУМ	$837 млрд	$7.3 млрд
Доходность	1.2%	3.6%
Начало	2010	2025
Роль Баффета	Долгосрочный основной рост	Безопасность и ликвидность

Эти ETF можно использовать как вместе, так и по отдельности. S&P 500 – идеальный долгосрочный основной актив для практически любого портфеля, хотя я бы предпочел Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +1.11%) для этой цели. А если вам нужна часть портфеля для получения дохода или просто чтобы подождать, пока появится возможность инвестировать в акции, казначейские векселя – отличный вариант. Как хорошо спрятанные карты в рукаве.

Если вы используете Vanguard S&P 500 ETF и Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF для этих целей, Баффет, вероятно, одобрит. И это, знаете ли, дорогого стоит. Как хороший совет от опытного шулера.

Смотрите также

2026-04-14 21:04