Axalta: Тени Упадка и Отблески Надежды

от

Недавнее приобретение 323 314 акций Axalta Coating Systems (AXTA 1.47%) инвестиционной компанией Leeward Investments, на сумму около 9,48 миллиона долларов, – это не просто цифры в отчете. Это словно тихий вздох в предчувствии бури, или, быть может, отблеск надежды в сумерках затяжного упадка. Словно человек, бросающий монету в колодец, в надежде услышать эхо перемен.

Что за этим кроется

Согласно данным SEC, Leeward Investments увеличила свою долю в Axalta на 12,05 миллиона долларов, учитывая как приобретение новых акций, так и изменение рыночной стоимости. Подобное решение, на фоне общей апатии рынка к акциям компании, вызывает невольное недоумение. Неужели инвесторы видят то, что скрыто от глаз большинства? Или же это лишь очередная игра случая, каприз финансовой стихии?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что еще следует знать

Доля Axalta Coating Systems в портфеле 13F отчета Leeward Investments составляет 1,24%. Это не лидерство, не господство, а скромное присутствие, словно тень, затерявшаяся среди более ярких звезд. Впрочем, даже в тени можно найти свою правду.

В числе ключевых активов фонда:

  • NASDAQ: LITE: 42,12 миллиона долларов (2,1% от AUM)
  • NYSE: FHN: 39,97 миллиона долларов (2,0% от AUM)
  • NYSE: EHC: 35,45 миллиона долларов (1,8% от AUM)
  • NYSE: CLH: 33,99 миллиона долларов (1,7% от AUM)
  • NYSE: RRX: 32,63 миллиона долларов (1,7% от AUM)

На момент 4 февраля акции Axalta Coating Systems оценивались в 34,27 доллара, что на 9,8% ниже, чем год назад. Эта тенденция, к сожалению, не является уникальной, но она заставляет задуматься о природе рыночной справедливости. Почему компания, демонстрирующая определенный прогресс, остается в тени, в то время как другие, менее достойные, купаются в лучах славы?

О компании

Показатель Значение
Цена (на 4 февраля 2026 г.) 34,27 доллара
Рыночная капитализация 7,31 миллиарда долларов
Выручка (TTM) 5,17 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM) 455,00 миллиона долларов

Краткий обзор

  • Axalta Coating Systems производит и поставляет высокоэффективные покрытия, включая водо- и растворимые системы, порошковые покрытия и электрофорезные покрытия для автомобильной, промышленной и коммерческой отраслей.
  • Компания получает основную часть доходов от продажи покрытий и связанных с ними систем производителям оригинального оборудования (OEM), автомастерским и промышленным потребителям, используя глобальную дистрибьюторскую сеть и портфель брендов.
  • Основными клиентами являются независимые и многоцеховые автомастерские, кузовные мастерские дилерских центров, промышленные производители и производители коммерческого транспорта в Северной Америке, EMEA, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке.

Axalta Coating Systems – мировой лидер в области специализированных покрытий, работающий в масштабе с разнообразной клиентской базой в автомобильной и промышленной сферах. Стратегия компании делает акцент на инновациях в технологиях покрытий и широком охвате рынка, поддерживаемом надежным портфелем брендов и решений. Ее конкурентное преимущество заключается в комплексном ассортименте продукции и налаженных отношениях с OEM-производителями и промышленными клиентами по всему миру. Но достаточно ли этого, чтобы вырваться из плена рыночной апатии?

Что означает эта сделка для инвесторов

Этот шаг интересен тем, что он совпадает с бизнесом, который тихо выполняет свою работу, в то время как его акции стоят на месте. Axalta — это не история о росте, но кажется, что это история о марже и денежном потоке, спрятанная на виду. В последнем квартале Axalta показала около 1,3 миллиарда долларов чистых продаж и рекордные 294 миллиона долларов скорректированной EBITDA, что подняло маржу до 22,8%, увеличившись на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль выросла до 110 миллионов долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию достигла 0,67 доллара. Эта оперативная дисциплина также отразилась на распределении капитала: в течение квартала было потрачено 100 миллионов долларов на выкуп акций и планы развернуть еще 250 миллионов долларов. Но почему, несмотря на все это, акции упали почти на 10% за последний год, отставая от более широкого рынка? Эта несоответствие может объяснить, почему эта позиция находится наряду с такими активами, как Lumentum, First Horizon и Clean Harbors, предприятиями, где циклические давления маскируют улучшающуюся экономику. Словно в зеркале, искажающем реальность, где успех скрыт за пеленой неудач.

Смотрите также

2026-02-06 14:23