Сергей Холзаков

В этой безумной гонке за вычислительной мощностью есть те, кто извлекает особую выгоду. Три компании, Quanta Services (PWR 1.54%), Vertiv (VRT 3.13%), и Eaton (ETN 1.98%), оказались в нужном месте в нужное время. Они, словно ловкие приспособленцы, сумели занять ниши в этой новой экосистеме, поставляя инфраструктуру, энергию и системы охлаждения. Но не будем обманываться, их успех – это лишь отражение более глубокой тенденции, тенденции к концентрации власти и ресурсов в руках немногих.

Пожалуй, самое приятное в Амарине – это ее бухгалтерская отчетность. Компания не обременены долгосрочными обязательствами, располагает денежными резервами в размере почти 135 миллионов долларов и владеет краткосрочными инвестициями, оцениваемыми почти в 168 миллионов. В сущности, это весьма крепкая финансовая позиция, позволяющая ей, вероятно, существовать еще не один год. Но, как известно, финансовая крепость – это всего лишь одна из граней бриллианта, и далеко не самая важная.

Flat Footed LLC полностью распродала свои активы в Matson. Полностью. Как будто от греха подальше. Или просто решили, что лучше вложиться в что-нибудь более… предсказуемое? Хотя, предсказуемость на рынке – это, конечно, миф. Я лично считаю, что все это просто паника. Все вокруг паникуют, и они решили присоединиться к общему хору. Очень удобно, знаете ли.

Это изменение, как легкий поворот ветра, снизило вес InterDigital в портфеле фонда до 3.71%, с 4.947% в предыдущем квартале. Рынок – это всегда баланс, поиск равновесия между прибылью и риском, словно шаман, гадающий на костях.

«БИДЖ», безусловно, обладает своим шармом, но его привлекательность, увы, ограничена. В то время как «Волмарт» стремится к преображению, «БИДЖ» предпочитает оставаться в рамках привычного. Это, знаете ли, все равно что выбирать между путешествием к звездам и уютным вечером у камина. И то, и другое может доставить удовольствие, но только одно способно расширить горизонты.

Теперь, эта Maplebear, она же Instacart, составляет 5.78% портфеля фонда. Пять с хвостиком процентов… Вспомнилось, как Воланд приценивался к душам москвичей. Похоже, здесь та же схема: купить, продать, перепродать, пока не останется ничего, кроме пепла и сожалений.

В пятницу, до открытия рынка, Algonquin отчитались о результатах за четвертый квартал и весь 2025 год. Доходы выросли почти на 8% – $630.7 миллиона. Чистая прибыль (по каким-то там, не общепринятым, стандартам) увеличилась ещё больше – на 11%, до $47.2 миллиона (0.06 доллара на акцию). Ну, хорошо, выросли. И что с того? Я, знаете ли, не очень-то верю этим цифрам. Всегда есть какие-то подводные камни. А потом удивляются, когда рынок реагирует не так, как ожидалось.

И тут на арену выходят криптовалюты. Да, да, те самые, о которых все только и говорят. Многие из них сейчас стоят гораздо дешевле, чем в лучшие времена. Может, стоит собрать скромный криптопортфель, сосредоточившись на чем-то более-менее «жестком», вместо того, чтобы вкладываться в золото, когда оно уже и так стоит как крыло от Боинга?

Выручка Marvell подскочила на 22% за год – до 2,2 миллиарда долларов. Два с лишним миллиарда! Вы понимаете, что это значит? Это не просто цифры, это ПИТЬЕ КРОВИ конкурентов. В сегментах дата-центров и коммуникаций рост составил 22% и 26% соответственно – 1,7 миллиарда и 567 миллионов. И все это благодаря этой чертовой ИИ-лихорадке. Они вцепились в этот поезд, и он несется в пропасть, увлекая за собой всех, кто успел запрыгнуть.