Сергей Холзаков 
Да, многие оптимистично настроены по поводу долгосрочных перспектив ИИ. И я не спорю, потенциал, безусловно, есть. Но давайте смотреть правде в глаза. Позвольте мне, как человеку, имеющему определенные интересы в происходящем, указать на три тревожных звонка, возвещающих о надвигающемся пузыре.
AbbVie, словно старый дом, пережила немало бурь и перемен. Пять лет назад она была привязана к Humira, как лоза к опоре. Сегодня же, словно птица, освободившаяся от клетки, она взмывает ввысь, опираясь на крылья Skyrizi и Rinvoq. Эти два препарата, словно близнецы, рожденные в лабораториях AbbVie, стали символом новой эры, эпохи, когда компания, казалось, обрела второе дыхание.
Прогноз АКРА относительно роста ВВП до 1-1,5% к 2027 году, безусловно, позитивен. Однако, необходимо учитывать, что этот рост будет зависеть от множества факторов, включая динамику цен на энергоносители, эффективность импортозамещения и, конечно, от общей геополитической обстановки. Снижение инфляции до целевого уровня – это важный шаг, но достижение этой цели потребует последовательной монетарной политики и контроля над государственными расходами. В противном случае, мы рискуем увидеть повторение инфляционных спиралей, которые подрывают экономическую стабильность.
Прогнозы Grandview Research говорят о росте рынка зоотоваров на 5,1% в год до 2030-го. Цифры, конечно, впечатляют, но за ними скрывается сложная картина. Chewy – это ставка на узкую специализацию, а Walmart – универсальный магазин для всех и каждого. И, признаюсь, меня больше привлекает именно универсальность.
В прошлом году Navitas решила, что хватит мелочиться с мобильными телефонами и прочей ерундой. Переключились на более прибыльные штуки: инфраструктуру для дата-центров и электроснабжение промышленных объектов. По слухам, рынок дата-центров может вырасти до триллиона долларов к 2030 году. Триллиона! Я не знаю, как вы, а я уже начинаю прикидывать, на какой остров можно сбежать, когда все это рухнет. Но пока – перспективы выглядят неплохо.
Похоже, господа в O’Donnell Financial не слишком обеспокоены текущей экономической ситуацией. Или, возможно, просто решили, что пора разнообразить свой портфель. В любом случае, теперь CLOA составляет 2,47% от их активов под управлением. Не слишком много, конечно, но вполне достаточно, чтобы обратить на это внимание.
Речь идет о компании Micron (MU 4.87%). Она, несмотря на ожидаемый значительный рост, торгуется по цене, которая, на первый взгляд, кажется весьма скромной. Но является ли это признаком гениальной инвестиционной возможности, или же за этим кроется некая хитрость, некое скрытое обстоятельство, требующее пристального внимания?
Дивидендные акции и фонды – вот где таится истинное спокойствие, тихая гавань в бушующем море рыночных страстей. Они извлекают выгоду из нынешнего превосходства ценностей, из компаний, чьи балансы крепки, словно гранит. И, что самое удивительное, с доходностью в 3-4% дивидендные фонды кажутся одними из самых перспективных в этом году. Но не обманывайтесь, господа, не все эти фонды одинаково полезны для души и кошелька.
И все же… есть нечто более значимое, чем сиюминутные колебания доходов. Это – неиссякаемый, словно бездна, объем заказов. Шестьсот восемьдесят два миллиарда, господа! Шестьсот восемьдесят два миллиарда долларов в виде самолетов, которые еще предстоит построить. И эта цифра растет, ускоряется, словно неудержимая лавина. Словно сама судьба уготовила Boeing роль монополиста в небесах.
Ford, в отличие от многих представителей отрасли, демонстрирует приверженность к выплате стабильных дивидендов. Данная политика, обусловленная структурой акционерного капитала, где значительный пакет акций принадлежит семье Форд, обеспечивает долгосрочную перспективу для держателей акций. Интересы семьи, заинтересованной в стабильных выплатах, совпадают с интересами широкого круга инвесторов. Компания планирует направлять от 40% до 50% свободного денежного потока (FCF) на выплату дивидендов и осуществление обратного выкупа акций. В перспективе, увеличение денежного потока, обусловленное освоением производства электромобилей, может привести к увеличению дивидендных выплат.