Сергей Холзаков

До войны, что затеяли там, рынок скучал, но скучал предсказуемо. Работа – её немного, инфляция – словно блоха на шее, процентные ставки – то взлетят, то упадут. Зато потребитель, как ни странно, держится. Покупает, тратит, как будто не замечает, что завтра может быть хуже, чем сегодня. А вот розничные торговцы, кажется, и вовсе не понимают, что их ждет.

В этой запутанной системе, где каждый винтик зависит от другого, компании, поставляющие коммутаторы, чипы и сетевые платформы, такие как Broadcom (AVGO 0.71%) и Arista Networks (ANET 0.72%), могут, возможно, получить некоторую выгоду. Но эта выгода, словно ускользающая тень, не гарантирована, а лишь предполагается. Рассмотрим эти две компании, как два подозрительных лица в бесконечном бюрократическом лабиринте.

В индустрии, где финансовые провалы – это скорее правило, чем исключение, иметь влиятельного инвестора – это как иметь страховку от неминуемой катастрофы. Марк Вейкфилд из AlixPartners как-то сказал CNBC: «Tesla, если не считать китайцев, – первый автопроизводитель, который стартовал за полвека. Rivian и Lucid – следующие два, кто попытался. Оба уже потратили по десять миллиардов. Забавно наблюдать, как другие стартапы поднимают миллиард-два и думают, что этого достаточно. Да ни в коем случае.» И знаете, он прав. Абсолютно. Хотя, признаться, немного грустно.

Однако, как это часто бывает, рынок склонен к излишней пессимистичности, необоснованно занижая истинную ценность активов. Novo Nordisk – компания, не стоящая на месте, постоянно стремящаяся к инновациям и расширению бизнеса. И у нее есть козырь в рукаве – перспективная разработка, способная вдохнуть новую жизнь в ее перспективы.

В любом случае, паниковать, пожалуй, не стоит. Хотя, признаюсь, руки немного дрожат, когда смотришь на график. Лучше сосредоточиться на фактах. Составить список. Всегда легче, когда есть список. Итак, три причины, почему, возможно, сейчас самое время купить Биткоин. Надеюсь, это не самообман.

Компания American Tower (AMT +0.02%) совсем недавно увеличила свои дивиденды на 5.3%. Это, знаете, как будто вам на день рождения прибавили к зарплате. Дивидендная доходность сейчас составляет 3.7%, что в три с лишним раза выше, чем у индекса S&P 500 (1.2%). Они, эти ребята, с 2014 года, когда стали REIT (фондом инвестиций в недвижимость), увеличивают дивиденды в среднем на 17% в год. Впечатляет, правда? Вроде бы просто мачты и вышки, а деньги растут. В прошлом году у них вырос денежный поток на акцию почти на 9%, что связано с высоким спросом на аренду вышек и центров обработки данных. А спрос этот, в свою очередь, вызван тем, что мы все больше и больше сидим в телефонах и смотрим видео. И это, знаете ли, только начало. Развертывание 5G, облачные технологии, искусственный интеллект – всё это требует всё больше и больше вышек и центров обработки данных. Так что у American Tower есть все шансы и дальше радовать нас своими дивидендами.

Повышение цены на целых шестьдесят пять процентов – это вам не шутки. Это заявление о том, что потраченные миллиарды на дата-центры для этого самого ИИ должны быть возвращены. Понимаете, им нужно оправдать свои расходы. А кто будет платить? Конечно, не те, кто сидит в роскошных кабинетах, а те, кто каждый день трудится, пытаясь хоть как-то удержаться на плаву.

Но есть еще один, гораздо более хитрый секрет. Kirkland Signature. Этот бренд, начавшийся как простая замена, как дешевая подделка, оказался стратегическим активом, который укрепляет власть Costco, привязывает покупателей к магазину, как липким сиропом, и делает их конкуренцию почти невозможной.

Искусственный интеллект – это океан возможностей, простирающийся до самого горизонта, и в этом океане, словно маяк, возвышается компания Nvidia. Ее графические процессоры – словно мозг, оживляющий центры обработки данных, дарующий им способность мыслить и действовать.