Сергей Холзаков

Они строят вышки. Раньше – для сотовой связи. Теперь – дата-центры. Разница? Минимальная. Все те же бетон и сталь. Только внутри – не голоса, а данные. И данные эти – как наркотик. Чем больше, тем лучше. И American Tower – поставщик.

Вон, Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.56%) торгуется с коэффициентом P/E больше 28. А Vanguard Information Technology ETF (VGT +0.69%) и вовсе за 39! Вспоминаю старые времена, когда люди еще землю пахали, а не акции покупали… Таких цен я не видел даже во времена золотой лихорадки. Если бы кто-то тогда мне сказал, что акции будут стоить дороже, чем здравый смысл, я бы его за лжеца выставил.

SIL, видите ли, вкладывается в акции серебряных компаний. Будто бы, если серебро подорожает, то и эти компании разбогатеют. Наивные! Как будто рыночная конъюнктура не может свести на нет все старания. Это как надеяться, что если покрасить свинью в золотой цвет, то она превратится в благородного оленя. IAU же, как честный нотариус, просто покупает золото. Никаких посредников, никаких рисков, связанных с управлением, только чистый металл. Это как купить билет на прямой поезд, вместо того чтобы пересаживаться на телегах через пол-России.

Итак, Аперон Капитал, эти акулы с финансового фронта, избавились от всех 285 400 акций iShares Ethereum Trust ETF. НОЛЬ. Абсолютный ноль. Похоже, они решили, что лучше иметь наличные, чем надеяться на чудо. Вроде как, когда ты стоишь на краю обрыва, лучше отступить, чем прыгать. Оборот составил почти девять миллионов баксов. Девять миллионов, которые теперь, вероятно, ищут более безопасное пристанище. И знаете что? Я их понимаю.

Неожиданный шаг – размещение дополнительных акций, несмотря на достаточный капитал, заставил инвесторов приподнять брови. Будто бы, в доме, где и так нечего есть, решили запастись еще одним чайником. Зачем? Вопрос, повисший в воздухе, словно невыплаченный счет. Объяснений было много, но наиболее распространенным было предположение о готовящемся приобретении. Оказалось, что всё немного сложнее, или, скорее, как всегда.

Инвестируя в компании, обеспечивающие вычислительные мощности для развития искусственного интеллекта, мы приобретаем активы, приносящие доход здесь и сейчас, а не полагаемся на призрачные обещания будущего. Позвольте мне заметить, что истинный масштаб влияния генеративного искусственного интеллекта станет ясен лишь спустя годы, а к тому времени триллионы долларов будут уже вложены в такие предприятия, как Nvidia (NVDA 2.89%), Broadcom (AVGO 0.06%), и Taiwan Semiconductor (TSM +3.23%).

И вот, что интересно. Похоже, эта затея с клиентоориентированностью дала свои плоды. Квартал оказался на удивление удачным, с самым высоким приростом абонентов с 2019 года. Будто бы, забытые клиенты внезапно вспомнили о существовании Verizon. Или просто решили, что пора сменить оператора. Кто знает, что творится в душах этих абонентов…

Всё дело в трёх вещах, которые, как это обычно бывает, тесно связаны друг с другом. Во-первых, в ноябре FTAI объявила о партнёрстве с Palantir, компанией, которая, как мне объяснили, занимается искусственным интеллектом. По правде говоря, я до сих пор не понимаю, что именно они делают, но, судя по всему, это что-то очень важное и дорогое. Идея в том, что Palantir поможет FTAI принимать более разумные решения, например, как лучше управлять запасами и планировать техническое обслуживание. Звучит как то, что любой нормальный менеджер должен уметь и без искусственного интеллекта, но, видимо, времена меняются.

Но дело, как ни странно, не в операционных показателях. Компания продемонстрировала рост выручки на вполне приличные 22% в 2025 году, достигнув 201 миллиона. А в четвертом квартале и вовсе разогналась – 24%! И что самое забавное, Meta не видит никаких признаков замедления. Прогнозы на первый квартал 2026 года обещают ускорение роста до 26-34%. Это как если бы телега, которую тянет упрямый осел, вдруг решила, что ей пора в Формулу-1.

Предлагаю вашему вниманию три компании, которые вряд ли вызовут восторг у любителей хайпа, но вполне способны обеспечить скромный, но надежный приток средств в ваш портфель. Не ждите фейерверков; это инвестиции для тех, кто предпочитает тихую гавань бушующему морю.