Сергей Холзаков 
22 апреля AT&T (T +0.00%) отчитается за первый квартал. После неплохих результатов в конце прошлого года. И тут же – Verizon Communications, с их впечатляющим ростом абонентской базы. Так что от AT&T ждут не просто хороших цифр, а подтверждения, что они не отстают. Ожидания взвинчены, как струна.
Не нужно, конечно, в панике перекраивать весь портфель. Это как пытаться переложить карточный домик во время землетрясения. Но слегка наклонить весы в сторону более спокойных активов, чтобы подстраховаться, вполне разумно. Особенно если вы подозреваете, что эта экономическая сказка вот-вот закончится.
Беспокойство вокруг ситуации на Ближнем Востоке, начавшейся в конце февраля, давит на S&P 500, а Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite уже официально вошли в фазу коррекции. К концу марта индекс Dow потерял около десяти процентов от максимума, а Nasdaq – и того больше, почти тринадцать. Это не паника, но и не тихий вечер.
Оба фонда любят облигации со средним сроком погашения, но взгляды у них разные. VGIT – это как строгий учитель, который требует только государственных бумаг, чтобы избежать всяких неприятностей. А IGIB – это как сорвиголова, который покупает облигации разных компаний, чтобы заработать побольше. Он держит в руках целую кучу корпоративных бумаг, со сроком от пяти до десяти лет.
Broadcom – это, без преувеличения, тяжеловес. Более 70% рынка специализированных AI-ускорителей – это их заслуга. Клиенты? Alphabet, Meta, OpenAI, Anthropic… Имена, которые говорят сами за себя. Они строят инфраструктуру, на которой держится новый мир. А Broadcom обеспечивает их кирпичами.
ЦБ пытается притормозить инфляцию, но нефть и геополитика – это как два слона в посудной лавке. Снижение ставок по ипотеке от Сбера и ВТБ – это, конечно, хорошо, но это лишь капля в море. Спрос на недвижимость может немного подскочить, но реального бума не будет. Да и вообще, кто сейчас думает о недвижимости, когда мир катится в тартарары? Главное – успеть купить акции, пока они еще не улетели в стратосферу!
В этой суматохе, как это ни странно, некоторые нефтяные акции демонстрируют уверенный рост. Однако, не все бизнес-модели способны в полной мере воспользоваться внезапными колебаниями на энергетических рынках. Нужна особая сноровка, понимаете ли, чтобы поймать волну и не оказаться за бортом.
Начнем с главного кормильца Амазона – Amazon Web Services (AWS). Эта платформа, словно всемогущий царь, контролирует двадцать восемь процентов рынка облачных услуг. Да, Microsoft Azure и Google Cloud покушаются на его власть, но AWS по-прежнему является основой основ, фундаментом, на котором держится весь цифровой мир. Ведь сколько приложений и веб-сайтов зависят от его благосклонности!
История криптовалют полна взлетов и падений, и каждый обвал доселе сменялся подъемом. Однако, полагаться на эту закономерность, словно на незыблемый закон природы, было бы наивно. За последние годы, конечно, были достигнуты определенные успехи – одобрение биржевых фондов (ETF) для некоторых ведущих криптовалют, принятие значимого законодательства в Соединенных Штатах. Но эти нововведения, словно слабые лучи света во тьме, не гарантируют вечного процветания.
Собственные продажи Walmart в электронной коммерции росли медленно, всего на 0,4% за квартал. А Amazon, словно неудержимый поток, показывала 21 миллиард долларов дохода от электронной коммерции за тот же период. Разрыв казался непреодолимым, пропастью между старым и новым миром.