Сергей Холзаков

Сегодня слышала, что Дженсен Хуанг из Nvidia (NVDA +8.01%) считает, что все эти распродажи – полная ерунда. Хуанг, как всегда, говорит прямо. Я, конечно, не эксперт, но иногда мне кажется, что рынок просто любит устраивать истерики. Он как бы говорит: «Ой, ИИ! Все пропало!». А потом все успокаиваются, и акции снова растут. Ну, или нет. Это как с диетами – сначала все очень строгие, а потом срываются на тортики.

Что ждет эту компанию в ближайшие пять лет? Вопрос, на который нет простого ответа. Но если приглядеться, можно увидеть ростки надежды, пробивающиеся сквозь асфальт разочарований.

Nvidia, как вы, возможно, знаете, – это что-то вроде главного бенефициара всей этой AI-истории. Акции взлетели на 780% за три года, что, признаться, даже меня немного впечатлило. Хотя, если честно, я всегда подозревала, что рано или поздно что-то пойдет не так. Ну, знаете, слишком хорошо, чтобы быть правдой. Сейчас акции немного откатились от максимумов, и все сидят, как на иголках, ожидая отчета о финансовых результатах.

Но, как гласит древняя пословица, не все то золото, что блестит. И, хотя Nvidia, безусловно, интересна, я думаю, что есть другая история, которая сейчас гораздо более захватывающая. История о компании, которая, возможно, немного погрязла в долгах, но, тем не менее, обладает потенциалом, который заставляет даже самых суровых финансистов нервно почесывать подбородок. Речь пойдет об Oracle.

SPY, этот старый пёс, как надежный танк, ползет вперед, придерживаясь широкого фронта. Он берет все и сразу – пятьсот крупнейших компаний Америки, от нефтяных магнатов до производителей зубной пасты. QQQ же – это чистый адреналин, взрывной коктейль из ста самых технологически продвинутых компаний NASDAQ. Это как сравнить надежный «Жигули» с реактивным истребителем. Оба доставят вас из точки А в точку Б, но ощущения будут… слегка разные.

В последние годы, словно предвестники бури, Google Cloud и Microsoft Azure стали набирать силу, бросая вызов господству Amazon Web Services. В 2025 году AWS, конечно, все еще демонстрировал рост в 20%, что само по себе достойно уважения, но это было уже не то безудержное восхождение, которое мы видели раньше. Google Cloud, словно молодой и дерзкий претендент, вырвался вперед с 36%, а Azure, с его хитрой стратегией и неутомимым стремлением к инновациям, показал 39%. В этих цифрах, словно в древних знамениях, можно было увидеть предвестие перемен.

Рассмотрим, почему эта компания может оказаться недооцененным игроком в сфере сетевых технологий для искусственного интеллекта.

VXUS, как следует из названия, стремится охватить практически весь внеамериканский фондовый мир. Представьте себе, что вы пытаетесь собрать все звезды в галактике в одну корзину – задача нетривиальная, но Vanguard как-то справляется. EEM же, напротив, фокусируется исключительно на развивающихся рынках. Это как если бы вы решили собирать только самые яркие звезды, игнорируя остальную, менее впечатляющую, но все же существующую, часть космоса. (И да, это может привести к дисбалансу).

SLV, как я понял, это прямая ставка на серебро. Чистое, незамутненное серебро. Как если бы ты купил мешок монет и сидел, полировал их, ожидая, когда они подорожают. GDX же, по сути, инвестирует в компании, которые этим серебром и золотом занимаются. То есть, ты покупаешь не сам металл, а акции этих компаний. Что-то вроде игры в «Монополию», только с настоящими деньгами и, надеюсь, без ссор с родственниками.