Сергей Холзаков

Итак, если взглянуть на цифры, то за период с 2020 по 2025 финансовый год (закончившийся в августе) количество складов Costco увеличилось с 795 до 914. Число держателей карт выросло с 105,5 миллиона до внушительных 140,6 миллиона, а глобальный уровень продления членства достиг впечатляющих 90,5%. Скорректированная чистая выручка (исключая продажи топлива и колебания валютных курсов) стабильно росла на 6-8% – весьма приятная картина, не правда ли?

По прогнозам, глобальный рынок ИИ будет расти на целых 31% в год до 2033 года, достигнув почти 3,5 триллиона долларов. Цифра впечатляет, если подумать, что это примерно как годовой бюджет небольшой европейской страны. В связи с этим, акции компаний, занимающихся ИИ, кажутся весьма перспективными. Давайте же посмотрим на Nvidia (NVDA 0.11%) и SoundHound AI (SOUN +0.13%) – двух претендентов на лидерство.

Amazon… Что это, если не Вавилонская башня современной торговли? Компания, которая, кажется, стремится продать абсолютно все, от книг до облачных серверов. И знаете что? У них неплохо получается. Формально, это и технологическая, и потребительская компания, но, позвольте мне заметить, ее оценка по сравнению с такими гигантами, как Walmart и Costco, кажется…нелепо низкой. Будто кто-то забыл, что Amazon не просто продает товары, а строит логистическую империю, способную доставить вам носки в Антарктиду за три часа.

Почему акции Микрона так подскочили? Все просто: искусственный интеллект. Все эти дата-центры, которые растут, как грибы после дождя, пожирают память, как я пирожные. А Микрон эту память производит. Предложение не успевает за спросом, цены взлетают. И все вокруг ликуют. Но я, как человек, который видел взлеты и падения, смотрю на это с легким подозрением. Может ли эта эйфория продолжаться вечно? Конечно, нет. Но можно ли на этом заработать? Это уже другой вопрос.

Поддержка отечественной энергетики, столь характерная для предыдущей администрации, кажется, сохранится и в дальнейшем. Растущие потребности центров обработки данных, требующих значительного количества энергии, лишь укрепляют эту тенденцию. В подобных обстоятельствах инвестиции в американскую энергетику представляются весьма разумным шагом, особенно для тех, кто предпочитает надежность и предсказуемость.

Naya Capital, словно карточный игрок, делающий ставку на жизнь и смерть, вложила в Masimo целых 15.3% своих активов. Пять позиций – вот и весь их мир. Словно узник, знающий лишь пять стен своей камеры, они сосредоточили все свои надежды на этом, казалось бы, скромном производителе медицинского оборудования. Неужели они не видят, что рынок – это бездна, а каждая акция – лишь капля, обреченная раствориться в ее темных водах?

Инвестировать в таких – дело верное. Почти как спрятать сливки от назойливой кошки. Вот, например, если вы вложите по пять тысяч в каждую из этих трех компаний, то к 2026 году сможете получать неплохой пассивный доход. Вдумайтесь, пассивный! То есть, вы лежите на диване, попиваете чай, а деньги работают на вас. Красота, не правда ли?

С пятьюстами долларов вы можете приобрести доли двух банков, которые, вероятно, не захватят мир завтра, но определённо пытаются сделать банковское дело чуть менее… ужасным. Речь о Nu Holdings (NU +2.05%) и SoFi Technologies (SOFI +0.20%). Они растут, несмотря на то, что финансовая пресса, кажется, больше интересуется количеством лайков в Instagram, чем реальными финансовыми показателями.

Есть в этом мире бизнесы, построенные на самовоспроизводящихся связях. Visa (V +0.38%) и Mastercard (MA +1.18%) – яркие примеры. Торговцу нужны клиенты, клиентам – торговцы. Раз сеть разрослась, так и держится, как клещ на собаке. CoStar, знаете ли, тихонько построила нечто подобное для данных по недвижимости. Восемь с половиной миллионов объектов, 230 тысяч профессионалов, зависящих от этих данных… Спрос рождает предложение, а предложение – еще больший спрос. И так по кругу, как в хорошем авантюрном романе.

Итак, приглядитесь к двум обстоятельствам, которые способны заставить акции этого фонда взлететь, словно воздушный змей в ветреный день.