Arm Holdings: Тихое Возрождение

Акции Arm Holdings (ARM +3.14%) в апреле поднялись, как пыль в засушливой прерии, под напором надежд и слухов. Инвесторы, словно путники, уставшие от бесплодных земель, увидели в планах компании по производству собственных чипов проблеск воды. И не без оснований. Весть о том, что спрос на процессоры растет, особенно после отчета Intel, послужила как долгожданный дождь.

В конце марта Arm объявила о разработке Arm AGI CPU – первого собственного чипа. Поначалу энтузиазм был краток, словно весенний цветок. Но когда напряженность на Ближнем Востоке немного спала, инвесторы, словно перебежчики, вновь обратили внимание на акции Arm. И тут же последовали одобрительные отзывы аналитиков.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

По данным S&P Global Market Intelligence, за месяц акции выросли на 39%. Как видно из графика, настоящий взлет начался после публикации отчета Intel. Это было похоже на то, как старый плуг вдруг прорезал твердую землю.

Что происходило с Arm в прошлом месяце

В прошлом месяце акции полупроводниковых компаний росли, словно пшеница на плодородной почве, благодаря благоприятным новостям с Ближнего Востока, увеличению инвестиций в центры обработки данных и прогрессу Anthropic. Оценки Anthropic и OpenAI тоже взлетели, словно птицы в небе.

Arm, в свою очередь, находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на процессоры, поскольку искусственный интеллект смещается в сторону вывода и агентского ИИ. Архитектура CPU от Arm известна своей энергоэффективностью, в отличие от архитектуры x86 от Intel и AMD. Это как разница между тягловой лошадью и резвым мустангом – каждый хорош для своей работы.

Эта уверенность окрепла после отчета Intel за первый квартал, когда компания превзошла все ожидания и дала еще более оптимистичный прогноз. Генеральный директор Intel Лип-Бу Тан отметил, что спрос переключается с графических процессоров на процессоры, добавив: «В последние месяцы мы видим явные признаки того, что процессор вновь становится незаменимым фундаментом эпохи ИИ».

В течение месяца компания также выиграла от повышения целевых цен, что показывает, что недавний рост устойчив, даже несмотря на то, что акции стоят дорого. Это как крепкий дом, построенный на прочном фундаменте.

Что ждет Arm впереди

Arm представит отчет в среду днем, и он, вероятно, прольет свет на амбиции компании в области производства чипов.

Аналитики ожидают, что выручка вырастет на 18,4% и составит 1,47 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию увеличится с 0,55 до 0,58 долларов. Это не такие уж высокие темпы роста, но этому есть причина. Исторически Arm росла умеренными темпами из-за своей модели лицензирования архитектуры CPU и сбора роялти при продаже этих продуктов. Однако ожидается, что темпы роста ускорятся с выпуском нового CPU AGI.

Компания рассчитывает достичь выручки в 25 миллиардов долларов к 2031 году, причем 15 миллиардов долларов придется на новый CPU. Многое может измениться к тому времени, и у компании, безусловно, есть возможности превзойти эти прогнозы. Но как говорил старый фермер, нужно копать землю, и тогда урожай придет сам собой.

Смотрите также

2026-05-05 21:03