Arm: Чип, Кошмар и Безумие Рынка

Arm Holdings (ARM 10.02%)… Боже мой, Arm Holdings. Вчерашние танцы с бубном вокруг квартального отчета превратились в настоящее представление. Сначала взлет, как у ракеты, потом – падение в пропасть. Что за чертовщина творится на этом рынке?!

Сначала все выглядело неплохо. Показатели превзошли ожидания. Рост в центре обработки данных, эхо от Intel и AMD… Казалось, все идет как по маслу. Но потом… потом начался кошмар. Во время телеконференции компания заговорила о проблемах с поставками для нового чипа Arm AGI. И тут все рухнуло. Впервые они сами производят кремний, а не просто собирают лицензионные отчисления. Это как если бы тихий монах вдруг решил стать рок-звездой – неизбежно грянет катастрофа.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

К 11:28 по московскому времени акции упали на 8.8%. Восемь с лишним процентов! Это вам не шутки. Рынок, как стая обезумевших гиен, набросился на акции.

Arm: Американские Горки

Arm взлетал в последние недели, сначала из-за анонса AGI, потом из-за растущего спроса на процессоры, вызванного этим самым искусственным интеллектом. Поэтому сегодняшнее падение нужно рассматривать в контексте. Это как после хорошей дозы ЛСД внезапно оказаться в палате скорой помощи.

Выручка выросла на 20% – до 1.49 миллиарда долларов. Лицензионные отчисления выросли на 29%, а лицензионные платежи – всего на 11%, из-за слабости рынка смартфонов. Общая сумма превысила консенсус в 1.47 миллиарда долларов. Вроде бы неплохо, да? Но рынок не ищет хороших новостей, он ищет повод для паники.

Прибыль на акцию выросла с 0.55 до 0.60 доллара, опередив ожидания в 0.58 доллара. Опять же, неплохо. Но этого недостаточно, чтобы удержать рынок от безумных скачков. Когда компания говорит, что не может обеспечить достаточные поставки чипов для удовлетворения спроса, это, конечно, хорошая проблема. Но на фоне переоцененных акций это может привести к обвалу.

Что ждет Arm впереди?

Arm прогнозирует выручку в диапазоне от 1.21 до 1.31 миллиарда долларов и прибыль на акцию от 0.36 до 0.44 доллара на первый финансовый квартал. Цифры, как цифры. Они не вызывают ни восторга, ни ужаса. Они просто есть.

Главная история – чип AGI. Компания рассчитывает на 15 миллиардов долларов годового дохода от этого чипа к 2031 году, причем основной рост ожидается между 2029 и 2031 годами. Звучит как научная фантастика. Но кто знает, что произойдет через десять лет? Может быть, к тому времени мы все будем жить на Марсе.

Теперь, когда Arm вошла на рынок процессоров, инвесторам стоит следить за любыми обновлениями. Успех нового чипа, вероятно, станет ключевым фактором, определяющим судьбу акций. Иначе, это будет просто очередная история о том, как пузырь лопнул. А я, честно говоря, устал от этих пузырей.

Смотрите также

2026-05-07 19:14