Arista Networks: Скрытый потенциал в эпоху ИИ

Компания Arista Networks (ANET +6.80%) занимает видное место среди поставщиков сетевого оборудования для центров обработки данных, работающих с искусственным интеллектом. Она предоставляет высокоскоростные Ethernet-коммутаторы и другие решения для облачных сетей, обеспечивающие эффективную связь между мощными графическими процессорами и специализированными ускорителями в центрах обработки данных, занимающихся ИИ. В эпоху, когда разговоры о технологическом прогрессе часто затмевают реальное положение вещей, важно взглянуть на компании, которые действительно строят инфраструктуру будущего.

Рассмотрим, почему эта компания может оказаться недооцененным игроком в сфере сетевых технологий для искусственного интеллекта.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Факторы роста

Крупнейшие облачные провайдеры, такие как Microsoft и Meta Platforms, инвестируют десятки миллиардов долларов в расширение своей инфраструктуры для искусственного интеллекта. По оценкам BNP Paribas, общий объем рынка сетевого оборудования для центров обработки данных достигнет 120 миллиардов долларов к 2028 году. Эти цифры, безусловно, впечатляют, но за ними скрывается более глубокая тенденция: ИИ становится не просто модной тенденцией, а фундаментальной частью современной экономики.

Arista находится в выгодном положении, чтобы воспользоваться этой возможностью. Клиенты все чаще выбирают высокоскоростные, открытые стандарты Ethernet для внутренних сетей ИИ (для соединения графических процессоров в кластерах) вместо проприетарной технологии InfiniBand от Nvidia. Это разумный шаг, позволяющий избежать зависимости от одного поставщика и сохранить контроль над своей инфраструктурой. В мире, где технологическая гегемония становится все более заметной, независимость – это ценный актив.

В 2025 году высокоскоростные коммутаторы Ethernet 400G и 800G от Arista все активнее внедрялись в сети нового поколения для кластеров ИИ. Компания ожидает, что в 2026 году будут использоваться платформы 800G и даже более быстрые платформы 1.6T. Это напрямую связывает перспективы роста Arista с продолжающимися инвестициями в ИИ в течение следующих пяти лет. Впрочем, не стоит забывать, что технологический прогресс не всегда идет линейно. Вполне возможно, что в ближайшем будущем появятся принципиально новые технологии, которые изменят правила игры.

Arista также активно инвестирует в сетевые решения для корпоративных и кампусных сетей. Это часть ее стратегии «от клиента к филиалу, к кампусу, к данным, а теперь к облаку и центрам ИИ», которая подразумевает, что Arista стремится удовлетворить сетевые потребности клиентов везде, где они находятся. Звучит амбициозно, но в условиях глобальной конкуренции это необходимая стратегия.

Arista демонстрирует стабильный рост выручки – более 20%, валовую маржу – более 60% и имеет значительный объем денежных средств на балансе. Эти показатели говорят о финансовой устойчивости компании и ее способности инвестировать в будущее.

Аналитики ожидают, что выручка компании вырастет с оценочных 8,9 миллиарда долларов в 2025 финансовом году до почти 21 миллиарда долларов в 2030 финансовом году. Если предположить, что коэффициент «цена/выручка» вернется к среднему пятилетнему показателю в 15,4x к 2030 году (что является консервативной оценкой, учитывая перспективы роста компании), то можно ожидать, что рыночная капитализация Arista достигнет около 323 миллиардов долларов. Это почти на 84% выше текущей рыночной капитализации (по состоянию на 3 февраля), что, безусловно, является неплохим результатом для компании, работающей в сфере ИИ. Однако, не стоит забывать, что фондовый рынок подвержен колебаниям и прогнозы могут не сбыться.

В сложившейся ситуации Arista выглядит как действительно скрытый актив. В эпоху, когда большинство инвесторов гонятся за хайпом, эта компания спокойно строит инфраструктуру будущего. И это, пожалуй, самое важное.

Смотрите также

2026-02-08 06:32