AMD: Записки о Чудесах и Механизмах

Акции «Advanced Micro Devices» (AMD +0.61%), как осенний лист, слегка пожухли, потеряв почти двенадцать процентов к десятому февраля. И это, несмотря на отчет за четвертый квартал, который, по заверениям, был весьма и весьма неплох. Казалось бы, господа инвесторы ожидали не просто роста, а какого-то чуда, какого-то небывалого взлета, подобного тому, что случается с барышней, когда ей предлагают руку и сердце. И когда чуда не произошло, они слегка огорчились.

Однако, не стоит спешить хоронить предприятие. История знает немало случаев, когда казалось, что всё кончено, а тут – как вдруг! AMD, как старый, но крепкий мужичок, способен оправиться быстрее, чем кто-либо ожидает. Итак, позвольте мне, как скромному летописцу сей эпохи, поведать о трех вещах, которые должен знать каждый уважающий себя долгосрочный инвестор.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Инстинктивные машины и Гелиос – новые причуды судьбы

Дело в том, что AMD, словно умелый купец, неплохо устроился на рынке искусственного интеллекта. В четвертом квартале выручка их сегмента центров обработки данных возросла на тридцать девять процентов, достигнув пяти с половиной миллиардов. Всё благодаря новым видеокартам серии Instinct MI350 и всё более популярным процессорам Epyc. Говорят, что восемь из десяти ведущих компаний, занимающихся искусственным интеллектом, уже используют эти самые карты. И это, знаете ли, не просто цифры, а как бы подтверждение того, что AMD не сидит сложа руки.

Но и это еще не всё. Предприятие, словно алхимик, представило новую серию ускорителей MI400 Instinct и платформу Helios, которая, по их словам, является «важнейшим переломным моментом». Теперь они не просто продают отдельные ускорители, а предлагают целые системы, включающие процессоры, видеокарты, сети и программное обеспечение. И это, знаете ли, как перейти от продажи отдельных кирпичей к строительству целого замка. Ожидается, что выручка от новых чипов MI450 начнется в третьем квартале 2026 года, а основная часть будет поставляться в виде систем Helios.

AMD заключила многолетнее соглашение с OpenAI, которая планирует развернуть до шести гигаватт видеокарт Instinct, начиная с MI450 во второй половине 2026 года. И это, знаете ли, не просто сделка, а как бы подтверждение того, что AMD занимает прочное место на рынке искусственного интеллекта. Ведутся переговоры и с другими клиентами, и всё указывает на то, что у AMD есть все шансы захватить значительную долю рынка.

Процессоры Epyc – скромный труженик, о котором не говорят

Но и процессоры Epyc, как тихий сторож, тоже вносят свой вклад в успех AMD. В четвертом квартале компания зафиксировала рекордные продажи серверных процессоров, благодаря растущей популярности процессоров пятого поколения Epyc «Turin» и продолжающемуся спросу на процессоры четвертого поколения Genoa. И это, знаете ли, не просто цифры, а как бы подтверждение того, что AMD умеет делать качественные процессоры.

По мере того, как системы искусственного интеллекта становятся всё более сложными, процессоры становятся всё более важными для выполнения таких задач, как оркестровка, управление памятью, предварительная обработка данных и обработка задач, не связанных с графикой. AMD утверждает, что Epyc стал «процессором выбора» для современных центров обработки данных, поскольку поставщики облачных услуг расширяют инфраструктуру искусственного интеллекта, а предприятия создают локальные центры обработки данных для поддержки новых сценариев использования искусственного интеллекта. И спрос на процессоры следующего поколения Venice, которые выйдут во второй половине 2026 года, уже высок.

Программное обеспечение – ахиллесова пята, или как обуздать неуправляемое

Впрочем, как и у любого предприятия, у AMD есть свои слабости. Исторически они отставали от конкурентов в области программного обеспечения. Но теперь руководство компании, словно прозрев, взялось за дело. Они расширили свою экосистему Radeon Open Compute (ROCm), чтобы обеспечить поддержку Instinct GPUs с первого дня и интегрировать их с популярными движками для развертывания моделей искусственного интеллекта. Они также запустили комплексное корпоративное решение для искусственного интеллекта, призванное упростить и ускорить развертывание масштабных систем.

Увеличение использования ROCm должно привести к увеличению лояльности клиентов и повышению маржи. Это также поможет расширить развертывание и увеличить долю рынка видеокарт. И, возможно, это станет тем самым ключом, который откроет AMD путь к новым вершинам.

Смотрите также

2026-02-16 21:54