AMD: Отголоски Временных Бурь

Advanced Micro Devices… Имя, звучащее как отзвук технологического прогресса. Компания, представившая отчет за четвертый квартал, показала рост, словно весенний прорыв сквозь толщу льда. Однако, рынок, словно капризная стихия, отреагировал обвалом. Продажи, казалось, взлетели, но затем, как птица, раненая стрелой, рухнули вниз. Опасения по поводу прогнозов на первый квартал 2026 года вызвали панику, словно предчувствие надвигающейся бури. И вот, акция упала более чем на двадцать процентов. Подобные падения, знаете ли, часто скрывают возможности, подобно цветущим островам, затерянным в тумане.

Стоит ли покупать акции AMD после столь резкого падения? Позвольте мне высказать свою точку зрения. Я вижу здесь не крах, а лишь временное колебание, словно дыхание ветра в кронах деревьев. И я убежден, что ответ – однозначное «да».

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Центр обработки данных: Точка Перелома

AMD прогнозирует рост доходов в первом квартале на тридцать два процента, что, согласитесь, немало. Но эта цифра омрачена снижением на пять процентов по сравнению с предыдущим кварталом. Сезонность, знаете ли. Спрос на настольные и портативные процессоры, игровые системы и встроенные решения после праздников неизбежно падает. Это как увядание осенних листьев – естественный процесс.

Однако, настоящий рост, словно подснежники, пробивающиеся сквозь снег, ожидается в сегменте центров обработки данных. Несмотря на сложности в Китае, вызванные, как выразилась генеральный директор Лиза Су, «динамичной ситуацией», связанной с торговой политикой, этот сегмент демонстрирует невероятный потенциал. Лиза Су отметила, что бизнес AMD в области центров обработки данных достиг «точки перелома».

Особенно многообещающим выглядит GPU MI450, который, по прогнозам, значительно увеличит свои продажи к концу года. И что особенно важно, Лиза Су не видит никаких препятствий для дальнейшего роста этого сегмента. Похоже, что компания готова к новым свершениям, словно корабль, готовящийся к дальнему плаванию.

AMD прогнозирует ежегодный рост в сегменте центров обработки данных более чем на шестьдесят процентов в течение следующих трех-пяти лет. Опасения по поводу более скромных прогнозов на первый квартал, на мой взгляд, преувеличены. Это лишь временная заминка перед новым рывком.

2. Процессорный Бизнес: Тихое Триумфаторство

В то время как GPU для центров обработки данных обеспечивают основной рост, процессорный бизнес AMD продолжает тихо, но уверенно приносить прибыль. Доходы клиентского сегмента выросли на тридцать четыре процента по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 3,1 миллиарда долларов. Компания зафиксировала рекордные продажи серверных процессоров как облачным, так и корпоративным клиентам. 2025 год AMD завершила с самой высокой долей рынка серверных процессоров за всю свою историю.

Аналитики KeyBanc недавно отметили, что процессоры Turin от AMD практически распроданы на 2026 год. Спрос на эти процессоры растет, благодаря быстрому росту инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта со стороны таких гигантов, как Amazon, Alphabet (Google) и Microsoft. Похоже, что компания попала в поток, словно лодка, подхваченная течением реки.

3. Переоценка: Возвращение к Истинной Цене

Даже после недавного падения акции AMD могут показаться дорогими на первый взгляд. Отношение цены к прибыли составляет 38. Но говорить о том, что AMD – это акция стоимости, было бы преувеличением. Падение, однако, привело к переоценке, которая делает компанию гораздо более привлекательной.

Особенно это заметно, если учесть перспективы роста. Соотношение цены к прибыли к росту (PEG) составляет 0,52, что, основываясь на прогнозах аналитиков, подтверждает эту точку зрения. Это как обнаружение редкого цветка в диком поле – ценность, скрытая от посторонних глаз. Похоже, что рынок, словно слепой, наконец-то увидел истинную цену AMD.

Смотрите также

2026-02-06 11:02