Amazon: Путь к Звездам в Цифровой Пустыне

В мире, где технологии подобны пыльным бурям, сметающим всё на своём пути, одна компания стоит как старый дуб среди молодых побегов. Это Amazon — колосс, чьи корни глубоко уходят в почву электронной коммерции и облачных вычислений. Но даже величайшие деревья временами теряют листья. Лето этого года принесло Амазону десятипроцентное падение акций после отчета о замедлении роста AWS. Однако, как говорится в старой пословице: «Не суди о реке по одному камню».

Мы живём во времена, когда рынок напоминает суетливое стадо, гоняющееся за каждым звуком, видимым лишь ему самому. Взгляните на Microsoft, Nvidia и Palantir — героев дня, чьи акции стремятся ввысь подобно ястребам. Но если вы — не просто случайный путник, а человек, что видит дальше горизонта, то знаете: истинные богатства таятся там, где другие их не замечают.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Тень на облачном небе?

AWS, могучий столп Amazon, в последнем квартале показал рост на 17.5%, достигнув $30.9 миллиардов доходов. Скромный результат, если сравнивать его с 34% ростом Microsoft Azure, опирающегося на мощь OpenAI. Но давайте не будем торопиться с выводами. AWS не одинок в своей борьбе за место под солнцем искусственного интеллекта. У него есть союзник — Anthropic, второй по величине ИИ-стартап, чья оценка приближается к $200 миллиардам. Anthropic тратит миллиарды на услуги AWS, и эта связь станет новым источником воды для высохших полей компании.

Да, конкуренты сузили разрыв, но AWS до сих пор остаётся лидером. Его операционная прибыль за последние 12 месяцев составила $43 миллиарда. К 2030 году она может удвоиться или даже утроиться. Как говорит древняя мудрость: «Кто владеет водой, тот владеет землёй». И AWS владеет целым океаном данных.

История расширения границ

Но AWS — это лишь одна сторона медали. Не забывайте о сердце Amazon: электронной коммерции и подписке Prime. Эти два двигателя роста продолжают трудиться день и ночь, словно верные работники, поддерживающие пламя надежды. В прошлом квартале продажи в Северной Америке выросли на 11%, достигнув $100 миллиардов. Международные продажи также не отстают, перешагнув рубеж в $150 миллиардов за последние 12 месяцев.

Рекламные сервисы Amazon, растущие на 22% ежегодно, становятся ключом к увеличению маржи. Сегодня операционная маржа в Северной Америке составляет 7%, а за рубежом — 3.4%. Но это только начало. Когда инвестиции в проекты вроде Alexa и Project Kuiper начнут приносить плоды, маржа взлетит до невиданных высот. Я ожидаю, что к 2030 году она достигнет 15% в Северной Америке и 10% за её пределами.

Почему Amazon превзойдёт Nvidia и Palantir

Позвольте мне вернуть вас к двум гигантам современности: Nvidia и Palantir. Их совокупная капитализация превышает $5 триллионов. Но есть три причины, почему Amazon сможет обогнать их и стать крупнейшей компанией мира к 2030 году.

Первая — Amazon движется сразу на двух фронтах: облачные вычисления и электронная коммерция. Даже с текущими доходами в $670 миллиардов перед ним остаётся бескрайнее поле возможностей. Расширение маржи лишь добавит силы этому движению.

Вторая — Amazon сам является клиентом Nvidia, но стремится сократить зависимость от чужих чипов, разрабатывая собственные решения, такие как Trainium. Это своего рода восстание против тех, кто правил миром микросхем.

И третья — оценка Amazon куда скромнее, чем у своих конкурентов. Nvidia имеет P/E 41, тогда как у Amazon — всего 33. Palantir же с его астрономическим P/E в 278 кажется скорее миражом, чем реальностью. Если сложить всё вместе, становится ясно: Amazon — это золотая жила для тех, кто готов играть в долгую игру.

Так пусть же этот старый дуб продолжает расти, преодолевая бури и засухи. И помните: те, кто видит дальше других, всегда собирают лучший урожай 🌟

Смотрите также

2025-08-10 10:16