Амазон против триллионов: История, которую никто не ожидает

Девять американских компаний имеют рыночную капитализацию в $1 триллион и выше, но только три пересекли $3-триллионный рубеж. Вот так вот.

Nvidia: $4,4 триллиона.
Microsoft: $3,8 триллиона.
Apple: $3,3 триллиона.

Amazon (AMZN) может присоединиться к этому клубу благодаря взлету своей прибыли и внедрению ИИ в облака и ритейл. Сейчас её капитализация — $2,36 триллиона. Чтобы добраться до $3 триллионов, акции должны вырасти на 27%. Почему я думаю, что это случится за два года? Потому что мир уже настолько захвачен ИИ, что даже пыль в серверных комнатах знает, где деньги.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Облака Амазона — любимое место для программистов-мутантов

Amazon Web Services (AWS) — крупнейшая платформа облачных вычислений. Она предлагает решения от хранения данных до создания приложений. Но AWS тоже учится делать ИИ, как школьник, который внезапно понял, что экзамены важнее.

Они разработали собственные чипы для тренировки ИИ, последний из которых — Trainium 2. Он на 40% эффективнее конкурентов. Именно поэтому он стал частью стека таких «умников», как Anthropic. Амазон говорит, что спрос на вычислительные мощности превышает предложение. Вот так вот.

AWS также предлагает готовые модели ИИ через платформу Bedrock. Среди них — Nova, разработанная в-house, которая стала второй по популярности из-за своей настраиваемости. Вы можете дообучить её на своих данных, что третьи стороны не позволяют. Как говорится, свобода — это не выбор, это технология.

AWS заработала $30,8 млрд в Q2 2025, что составляет лишь часть общей выручки Амазона ($167,7 млрд). Но рост составил 17% год к году. Это как если бы ваша бабушка внезапно начала копить на крипту.

31 июля Аманджей (Andy Jassy) заявил, что бизнес ИИ в AWS растёт на трёхзначных процентах год к году. Вот так вот.

Прибыли Амазона растут, как грибы после дождя

AWS может быть лишь частью выручки, но 57% операционной прибыли — её. Ритейл — это монстр выручки, но с узкими маржами. AWS — двигатель, который толкает всё это дело вперёд.

Амазон делает ритейл эффективнее. В 2023 они разделили логистику США на 8 регионов. Теперь товары ближе к клиентам, доставка быстрее, а расходы ниже. В Q2 среднее расстояние уменьшилось на 12%, а количество «прикосновений» к пакетам — на 15%. Это как если бы ваша почта начала работать как бот.

Компания внедряет ИИ в ритейл: Project Private Investigator ищет брак в центрах доставки, а Rufus помогает покупателям выбирать. Это снижает возвраты и ускоряет продажи. В Q2 прибыль на акцию выросла на 33% год к году. Вот так вот.

Путь Амазона к триллиону — как путь к смерти: неизбежный

Сейчас Амазон торгуется с коэффициентом P/E 33,7, что немного выше Nasdaq-100 (32,9). То есть, акции примерно по справедливой цене. Если Wall Street ожидает $7,54 на акцию в 2026, то P/E снизится до 29,2. Чтобы сохранить текущую оценку, акции должны вырасти на 15,4% за 18 месяцев. Это даст капитализацию $2,72 триллиона.

Для $3 триллионов нужно ещё 10,3% роста прибыли. И это возможно, если история повторится. Но есть нюансы:

С 2024 Амазон превышает ожидания на 20% в среднем. Если это продолжится, триллион — в 2026.
Средний P/E Амазона за последние 12 месяцев — 38,5. Если он вернётся к этому уровню, акции вырастут ещё на 14% без роста прибыли.

Итак, путь к триллиону открыт. Вот так вот. 🚀

Смотрите также

2025-08-15 12:12