Амазон и Nvidia: Шах и мат или просто дуэль?

По правде говоря, сопоставлять Amazon (AMZN +0.26%) и Nvidia (NVDA +1.67%) в одной конкурентной плоскости – занятие, прямо скажем, несколько неожиданное. Amazon, как все мы знаем, это торговля, посылки, доставка на дом – в общем, суета, достойная разве что энергичного муравья. Nvidia же, напротив, – это чипы, искусственный интеллект, сложные вычисления – сфера, где правят инженеры и люди, умеющие отличать транзистор от тостера. Однако, как это часто бывает, поверхностный взгляд может ввести в заблуждение.

Amazon, оказывается, обзавелся весьма солидным облачным отделением – Amazon Web Services (AWS). И если раньше они закупали чипы у Nvidia для тренировки и работы с искусственным интеллектом, то теперь, представьте себе, сами начали выпекать собственные, причём, судя по всему, весьма удачные. В своём последнем отчете для акционеров Amazon с нескрываемым удовольствием похвастался превосходством своих чипов над творениями Nvidia. Некоторые инвесторы, признаться, уже приготовились к неминуемому краху Nvidia, но, полагаю, паниковать преждевременно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Так стоит ли, вопрошаете вы, бросить все силы на акции Amazon, забыв о Nvidia? Давайте же, как говорится, разберемся в этой пренеприятной ситуации.

Чипы Amazon демонстрируют отменную производительность

В своем отчете Amazon с нескрываемым удовольствием сообщил о впечатляющих характеристиках своих собственных чипов. Началось все с Graviton, и надо сказать, весьма успешно. До 2018 года процессоры Intel безоговорочно доминировали в облачных вычислениях. Но как только Amazon представил Graviton, все изменилось. Представьте себе, этот чип оказался на 40% выгоднее по соотношению цены и производительности! Amazon предсказывает, что с рынком искусственного интеллекта произойдет то же самое. И, знаете ли, я склонен согласиться.

Их чип Trainium2 превосходит GPU по соотношению цены и производительности на целых 30%, и, что самое приятное, почти весь его производственный потенциал уже забронирован. Следующее поколение, Trainium3, вступило в работу в начале этого года и, надо сказать, тоже пользуется неимоверным спросом. А Trainium4, который появится через полтора года, уже почти полностью раскуплен! Если бы Amazon мог увеличить производственные мощности, я уверен, они бы откусили еще более значительный кусок пирога у стандартных GPU. Но, как говорится, аппетит приходит во время еды.

Однако, Amazon не собирается отворачиваться от Nvidia. Они подчеркивают, что будут и дальше делать все возможное, чтобы Amazon оставался лучшим местом для запуска чипов Nvidia. И это, знаете ли, весьма разумно. Производственные мощности Nvidia намного выше, чем у Amazon, поэтому поддерживать хорошие отношения просто необходимо. Иначе можно лишиться ресурсов и проиграть конкурентам. А это, согласитесь, было бы досадно.

К тому же, некоторые клиенты просто предпочитают использовать продукты Nvidia. Да, чипы Trainium могут предложить более выгодное соотношение цены и производительности, но это не единственное, что имеет значение. Если клиент полностью перейдет на чипы Trainium, Amazon сможет поднять цены до неприличных размеров. Ведь клиент будет заперт в этой архитектуре и не сможет переключиться на другого поставщика. А если он использует Nvidia, то всегда сможет переключиться на другого облачного провайдера или построить свой собственный центр обработки данных. Я не говорю, что это дешево или легко, но у клиента всегда должен быть выбор.

Так означает ли это, что Nvidia ждет неминуемый крах? Вовсе нет. Эта конкуренция стимулирует Nvidia к инновациям и не позволяет почивать на лаврах. Инвесторам Nvidia стоит быть в курсе ситуации, поскольку падение темпов роста может быть связано не с замедлением развития искусственного интеллекта, а с потерей доли рынка. Но пока мы не наблюдаем никаких признаков этого.

Темпы роста Nvidia по-прежнему ускоряются

На самом деле, спрос на вычислительные мощности искусственного интеллекта настолько велик, что компании готовы хвататься за все, что им предлагают, будь то чипы Amazon или Nvidia. Это приводит к ускорению темпов роста Nvidia. В четвертом квартале темпы роста составили 73%. В первом и втором кварталах аналитики Уолл-стрит прогнозируют 79% и 85% соответственно. Это просто невероятно и свидетельствует о силе Nvidia.

Я думаю, что Nvidia будет в порядке в долгосрочной перспективе. Будущее, скорее всего, за сочетанием собственных чипов и более стандартного оборудования Nvidia. Мы уже видим это на примере Anthropic, одной из ведущих компаний в области генеративного искусственного интеллекта, которая использует смесь чипов, включая Nvidia, чипы Amazon и чипы Google. Вероятно, это будет путь многих компаний, что приведет к появлению нескольких победителей в области чипов для искусственного интеллекта.

Так что это не шах и мат, а просто здоровое соперничество. И, знаете ли, в этом есть своя прелесть.

Смотрите также

2026-04-19 02:27