Акция для тех, кто умеет ждать

Ну что ж, господа. Мелкие акции, знаете ли, – это всегда авантюра. Риск, конечно, весьма существенный, но и возможность получить приличную прибыль тоже присутствует. Главное – не поддаваться панике и тщательно взвешивать все «за» и «против». Хотя, признаться, взвешивать что-либо в последнее время – утомительно. Но вернёмся к делу.

DraftKings (DKNG 4.92%) – весьма любопытный экземпляр. Аналитики BMO Capital предрекают ей цену в 50 долларов. Почти вдвое больше текущей. Что ж, посмотрим. Если они хотя бы приблизительно правы, то можно неплохо заработать. В 2026 году, разумеется. Если, конечно, мир не рухнет к тому времени.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Ставки на расширяющегося лидера

Сейчас у DraftKings, как и у всех, есть свои трудности. Налоги, регуляции, всякие там «предсказательные рынки» вроде Kalshi и Polymarket, которые, надо сказать, совершенно не заботятся о тех же налогах и регуляциях. Но DraftKings не лыком шиты. Они запустили свой собственный «предсказательный рынок» и интегрируют его в свой основной букмекерский сервис. Удобно, знаете ли. Одно приложение, всё под рукой. И контент подстраивается под законодательство конкретного пользователя. Хитро, но эффективно.

Аналитики BMO Capital, надо отдать им должное, были впечатлены презентацией руководства. Добавление «предсказательных рынков», расширение онлайн-игр, рост ставок на спорт – всё это, по мнению руководства, позволит значительно увеличить потенциальный рынок. С 34 миллиардов долларов в 2025 году до 55-80 миллиардов к 2030-му. Почти 15% роста в год. Вполне прилично, если, конечно, не учитывать инфляцию.

Учитывая сильный бренд DraftKings, их технологическое превосходство над более мелкими игроками и возможность перекрестных продаж через одно приложение, компания вполне способна увеличить свою долю на этом рынке. А «предсказательные рынки» могут принести DraftKings до 10 миллиардов долларов выручки. И, что немаловажно, с более высокой маржой, чем в букмекерском бизнесе. Значит, быстрее растущая выручка и, соответственно, прибыль. Всё логично.

Не стоит недооценивать возможности «предсказательных рынков». DraftKings планирует использовать свои передовые технологии и моделирование, чтобы не просто быть биржей, зарабатывающей на комиссиях. Они хотят стать маркет-мейкером, принимать заказы и хеджировать свои позиции. То есть, зарабатывать и на росте рынка, и на других биржах, где они выступают в качестве маркет-мейкера. Хитроумно, не правда ли?

Руководство прогнозирует 800 миллионов долларов скорректированной EBITDA в 2026 году. При текущей цене акции, её стоимость составляет всего 16,5 кратное значение EBITDA. Аналитики BMO Capital ожидают сильного роста EBITDA в 2027 году, а текущая стоимость акции составляет всего 10 кратное значение их ожиданий. Для компании с потенциалом роста выручки на 15-20% в год и расширяющейся маржой, вполне разумно торговаться в два раза дороже. Это даёт DraftKings огромную подушку безопасности и потенциал для удвоения стоимости.

Смотрите также

2026-03-21 09:52