Акции Compass: Покупка или иллюзия роста?

Недавнее приобретение акций Compass компанией Kanen Wealth Management LLC – 1 573 950 штук, согласно данным SEC от 18 февраля 2026 года – не является сенсацией, но заслуживает пристального внимания. Сумма сделки, приблизительно 14,36 миллиона долларов, оценивалась исходя из средней цены акций за период с октября по декабрь 2025 года. Важнее не сумма, а изменение в структуре портфеля Kanen. Увеличение доли Compass в их активах под управлением (AUM) на 29,11 миллиона долларов – это сигнал, который нельзя игнорировать.

К 18 февраля 2026 года доля Compass в портфеле Kanen составила 20,52% от общего объема AUM в 329,38 миллиона долларов. Это резкий скачок с 13% в предыдущем квартале. Такое увеличение доли говорит о многом, и не только о вере в конкретную компанию.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Текущая структура портфеля Kanen выглядит следующим образом:

NASDAQ:COMP: 67,59 миллиона долларов (20,5% от AUM)
NASDAQ:ALLT: 45,04 миллиона долларов (13,9% от AUM)
NYSE:BNED: 30,81 миллиона долларов (9,4% от AUM)
NASDAQ:REAL: 29,34 миллиона долларов (8,9% от AUM)
NASDAQ:INSE: 24,84 миллиона долларов (7,5% от AUM)

К 18 февраля 2026 года акции Compass торговались по цене 10,46 долларов, что на 31,1% выше, чем годом ранее. Превосходство над S&P 500 составило 18,81 процентных пункта. Цифры, безусловно, впечатляют, но цифры сами по себе не являются гарантией будущего успеха.

Обзор компании

Показатель	Значение
Цена (на момент закрытия торгов 18 февраля 2026 года)	10,46 долларов
Рыночная капитализация	7,54 миллиарда долларов
Выручка (TTM)	6,64 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)	-56,40 миллиона долларов

Compass, Inc. предоставляет облачную платформу для брокерских услуг в сфере недвижимости, предлагая интегрированное программное обеспечение для управления взаимоотношениями с клиентами, маркетинга, обслуживания и операционной деятельности, а также мобильные приложения для агентов. В сущности, это технологическая компания, занимающаяся недвижимостью. И в этом есть определенная логика.

Основными клиентами являются агенты по недвижимости, покупатели и продавцы жилья в США. Компания делает ставку на технологии, чтобы упростить взаимодействие между агентами и клиентами. В принципе, это попытка применить эффективные инструменты к устаревшей отрасли. Успех этой попытки пока остается под вопросом.

Выручка компании за последние двенадцать месяцев составила 6,64 миллиарда долларов, а рыночная капитализация – 7,54 миллиарда долларов. Однако чистая прибыль отрицательна. Это говорит о том, что компания пока не может генерировать прибыль, несмотря на значительный объем выручки. И это тревожный сигнал.

Что означает эта сделка для инвесторов

Покупка Kanen Wealth Management 1,6 миллиона акций Compass – это не просто инвестиция, это заявление. Это сигнал о том, что компания видит потенциал роста в этой сфере. И это сигнал, который нельзя игнорировать.

В третьем квартале 2025 года доля Compass в активах Kanen составляла 13%, а в четвертом квартале – уже 21%. Такой резкий скачок говорит о многом. Это не просто вера в компанию, это уверенность в ее будущем.

Компания демонстрирует хорошие результаты. Выручка в третьем квартале 2025 года достигла рекордного уровня в 1,9 миллиарда долларов, что на 24% больше, чем годом ранее. И это впечатляет.

Компания прогнозирует дальнейший рост продаж в четвертом квартале, ожидая выручку в диапазоне от 1,6 до 1,7 миллиарда долларов. Это также положительный сигнал.

Баланс компании также выглядит надежно. По состоянию на конец третьего квартала общие активы составили 1,6 миллиарда долларов, а общие обязательства – 775 миллионов долларов. Это говорит о том, что компания имеет достаточно средств для финансирования своей деятельности.

Compass демонстрирует отличные бизнес-показатели. Неудивительно, что Kanen увеличила свою позицию. И учитывая разумную оценку акций (отношение цены к выручке составляет 0,9), сейчас хорошее время для покупки акций. Однако инвесторам следует помнить о рисках, связанных с инвестициями в акции роста. И не стоит забывать о том, что даже самые успешные компании могут потерпеть неудачу.

Смотрите также

2026-02-20 00:12