AGG против BND: Размышления о Bond-ETF

Итак, сижу, смотрю на эти графики… и понимаю, что пора бы уже разобраться с этими самыми bond-ETF. Все вокруг говорят – диверсификация, стабильность… Звучит, конечно, неплохо. Но, признаюсь, когда дело доходит до реальных инвестиций, я всегда чувствую себя немного… потерянной. Вроде и умная, а все равно кажется, что вот-вот совершишь какую-нибудь глупость. Сегодня в списке на изучение – AGG и BND. Два самых популярных ETF для тех, кто хочет вложить деньги в облигации. Попробуем разобраться, что к чему.

Список дел на сегодня:

Понять, чем AGG отличается от BND.
Оценить риски.
Не паниковать.
Выпить кофе. Много кофе.

Начинаем с основ. AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF) и BND (Vanguard Total Bond Market ETF) – это, грубо говоря, корзины облигаций. В них собраны самые разные виды облигаций – государственные, корпоративные, ипотечные… Цель – обеспечить стабильный доход и снизить риски. Звучит логично. Но, как всегда, есть нюансы.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Сравнение (кратко, для тех, кто не любит длинные таблицы):

Показатель	BND	AGG
Эмитент	Vanguard	iShares
Комиссия	0.03%	0.03%
Доходность за год (на 24 января 2026)	3.11%	3.2%
Дивидендная доходность	3.85%	3.88%
Бета	0.27	0.27
AUM (активы под управлением)	$384.63 млрд	$136.5 млрд

Комиссии у них одинаковые, что радует. Доходность примерно тоже. Но вот активов под управлением у BND гораздо больше. Это, конечно, не значит, что BND лучше. Просто интересно. Хотя, признаюсь, когда видишь такую огромную сумму, чувствуешь себя немного спокойнее. Как будто фонд более надежный.

А теперь о рисках. Бета у обоих фондов одинаковая – 0.27. Это значит, что они не слишком сильно реагируют на колебания рынка. Хорошо. Но вот с рейтингами облигаций все немного сложнее. В AGG больше облигаций с рейтингом AA. Это, конечно, неплохо, но все же немного рискованнее, чем AAA. В BND же больше облигаций с рейтингом AAA. Это, конечно, безопаснее, но и доходность может быть немного ниже.

Список тревог:

Что если я выберу неправильный фонд?
Что если рынок обрушится?
Что если я потеряю все деньги?

В общем, выбор между AGG и BND – это, скорее, вопрос предпочтений. Если вы хотите немного больше доходности и готовы к небольшим рискам, то AGG – неплохой вариант. Если же вы предпочитаете безопасность и стабильность, то BND – более консервативный выбор. Главное – не паниковать и помнить, что рынок всегда непредсказуем.

И да, оба фонда выплачивают дивиденды ежемесячно. Это, конечно, приятно. Особенно в наше время.

Глоссарий (для тех, кто забыл, что это такое):

ETF (биржевой инвестиционный фонд): Фонд, который торгуется на бирже и содержит корзину активов.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от активов.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды фонда, деленные на текущую цену акции.
Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость всех активов, находящихся под управлением фонда.
Бета: Мера волатильности инвестиции по отношению к рынку.
Максимальная просадка: Максимальное падение стоимости инвестиции за определенный период времени.
Общая доходность: Общая доходность инвестиции, включая изменение цены и дивиденды.
Инвестиционные облигации: Облигации с низким риском дефолта.
Доходность: Доход, полученный от облигации или фонда.
Диверсификация: Распределение инвестиций по разным активам для снижения риска.
Облигации с переменной процентной ставкой: Облигации, процентная ставка по которым меняется в зависимости от инфляции.

В общем, все как обычно. Сложно, непонятно и немного страшно. Но, надеюсь, я хоть немного разобралась в этом вопросе. А теперь пойду выпью еще кофе и попробую успокоиться.

Смотрите также

2026-01-25 07:13