Амкор и цикл полупроводников: что ждать инвесторам?

30 октября 2025 года Университет Великих Инвестиций (UGIA) сбросил 932 216 акций Амкор Технолоджи (AMKR +1.13%), что в переводе на язык денег выглядит как $22,44 млн. Это примерно столько, сколько зарабатывают алхимики в Диске за год, если им повезёт.

Продажа 932 216 акций Амкор Технолоджи; оценочная стоимость сделки — $22,44 млн

Это составляет 3,5% от управляемых активов фонда. После сделки позиция фонда сократилась до 177 265 акций, оценённых в $5,03 млн.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Теперь эта позиция составляет 0,79% от AUM, что вывело её из топ-5 активов фонда. Как говорится: «Когда золото перестаёт блестеть, его отправляют в музей под названием „Память о былой славе»».

Что случилось

Согласно документу, поданному SEC 30 октября 2025 года, Университет Великих Инвестиций уменьшил свою позицию в Амкор Технолоджи на 932 216 акций в третьем квартале. Оценочная стоимость сделки составила $22,44 млн, рассчитанная по средней цене закрытия периода. Теперь фонд владеет 177 265 акциями, оценёнными в $5,03 млн.

Что ещё знать

Это была продажа, после которой Амкор Технолоджи составляет 0,79% от управляемых активов фонда, подлежащих раскрытию в форме 13F.

Топ-5 активов после раскрытия:

BABA: $278,22 млн (47,7% от AUM)
QCOM: $147,84 млн (25,4% от AUM)
MU: $93,57 млн (16,05% от AUM)
BEKE: $24,49 млн (4,2% от AUM)
VCSH: $13,72 млн (2,35% от AUM)

На 30 октября 2025 года акции Амкор Технолоджи стоили $31,92, что на 19,4% выше, чем за год, и превзошло S&P 500 на 0,65 процентных пункта за тот же период.

Финансовый обзор

Показатель	Значение
Выручка (TTM)	$6,45 млрд
Чистая прибыль (TTM)	$307,78 млн
Дивидендная доходность	2,31%
Цена (на закрытие 10/30/25)	$31,92

Краткий экскурс в мир чипов

Амкор Технолоджи — ведущий поставщик услуг по упаковке и тестированию полупроводников, работающий в масштабах, которые заставляют даже великих алхимиков Диска завидовать. Компания использует передовые технологии упаковки и интегрированные решения, чтобы удовлетворить потребности производителей электроники в быстро растущих рынках. Её конкурентное преимущество — это комплексный спектр услуг, который делает её похожей на универсального волшебника в мире микрочипов.

Амкор предлагает услуги упаковки и тестирования полупроводников, включая нанесение припоя на кристаллы, тестирование, уменьшение толщины чипов, проектирование упаковки и модули систем-в-упаковке для различных электронных устройств.

Компания работает как поставщик готовых решений, получая доход в основном через упаковку и тестирование решений для интегральных производителей и фаблессовых компаний.

Амкор обслуживает интегральные производители, фаблессовые полупроводниковые компании, производители оригинального оборудования и подрядные литейные цеха по всему миру, от США до Европы.

Мудрость дискового аналитика

В год, когда весь мир переживает восстановление и смену приоритетов в полупроводниковой индустрии, Амкор Технолоджи оказалась в самом эпицентре циклических колебаний. Университет Великих Инвестиций сократил позицию в Амкоре, продав около 930 000 акций на $22 млн. Это выглядит как рациональное перераспределение портфеля, которое волшебники Диска обычно совершают, когда актив выполнил свою миссию, а риск и награда начинают уравновешиваться.

Амкор специализируется на упаковке и тестировании чипов для крупных производителей, включая Qualcomm и Micron, и является ключевым игроком в цепочке поставок полупроводников. Её экспертиза в технологии систем-в-упаковке даёт ей преимущество в быстро растущих областях, таких как AI-аппаратура и автомобильная электроника.

Однако это циклический бизнес, где прибыли растут, когда спрос на чипы увеличивается, и падают, когда производство замедляется. Результаты компании напрямую зависят от общего цикла производства, который отражает, как капиталовложения и инновации распространяются вниз по цепочке поставок.

История Амкора тесно связана с глобальным спросом на вычислительную мощность. По мере того как всё больше обработки данных переносится на периферию, а новые устройства требуют большей эффективности, специалисты по упаковке, такие как Амкор, хорошо позиционированы для устойчивого роста. Её роль на перекрестье инноваций и исполнения даёт ей влияние на каждом этапе развития чипов — качество, которое помогает выдержать любые рыночные циклы. 🌀

Словарь

AUM (Управляемые активы): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляющих фондом или инвестиционным советником.

Активы, подлежащие раскрытию в форме 13F: Ценные бумаги, которые институциональные инвестиционные менеджеры должны раскрывать в квартальных отчётах SEC, если они превышают определённые пороги.

Поставщик готовых решений: Компания, предоставляющая конечные решения, охватывающие все аспекты процесса для клиентов.

Фаблессовые полупроводниковые компании: Фирмы, которые проектируют чипы, но сдают производство на аутсорсинг третим литейным заводам.

Интегральные производители (IDM): Компании, которые проектируют и производят полупроводниковые чипы в собственных цехах.

Система-в-упаковке (SiP): Передовая технология упаковки, объединяющая несколько интегральных схем и компонентов в одном модуле.

Нанесение припоя на кристаллы: Процесс, при котором мелкие припои наносятся на чипы для электрических соединений.

Уменьшение толщины чипов: Измельчение полупроводниковых пластин для уменьшения размера упаковки и улучшения производительности.

Тестирование: Проверка отдельных полупроводниковых чипов на пластине до упаковки для обеспечения их работоспособности.

Услуги по упаковке и тестированию полупроводников: Внешние услуги по сборке и тестированию полупроводниковых устройств для дизайнеров и производителей чипов.

Дивидендная доходность: Финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает дивидендов в год относительно цены её акции.

TTM: 12-месячный период, завершающийся в последнем квартальном отчёте.

Смотрите также

2025-11-01 03:03