Начальные этапы имеют значение. Advanced Micro Devices (AMD) стал одним из крупнейших победителей рынка с начала апреля, когда произошел спад в технологическом секторе. С тех пор акция выросла более чем в два раза, однако сейчас торгуется на 5% ниже, чем год назад.
Существуют обоснованные причины для беспокойства, но прогнозы остаются позитивными для производителя центральных процессоров (CPU), графических процессоров (GPU) и других микропроцессоров. Рассмотрим как плюсы, так и минусы AMD. Только так вы сможете определить, станет ли инвестиция в эту компанию вашим билетом в миллионеры.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!1. Позитивные аргументы в пользу AMD
Рост акции AMD понятен. Спрос на генеративный искусственный интеллект (AI) растет, и AMD готов предоставить чипы для данных центров, которые обрабатывают ресурсоемкие запросы. Однако это не лидер в этом сегменте. Nvidia (NVDA) занимает эту позицию. Однако в этой глубокой трансформации технологий может быть место для нескольких победителей.
Бизнес AMD растет. Компания показала ускоряющийся рост выручки на протяжении нескольких кварталов до весны, когда начались ограничения в Китае.
- Q1 2024: 2%
- Q2 2024: 9%
- Q3 2024: 18%
- Q4 2024: 24%
- Q1 2025: 36%
- Q2 2025: 32%
Инвесторы не должны огорчаться из-за замедления выручки. Ограничения США на продажу чипов Instinct MI308 AMD в Китае привели к убыткам в размере 800 млн долларов в четвертом квартале. Отсутствие продаж нанесло ущерб выручке в 7,7 млрд долларов. Рост выручки продолжался бы пятый квартал подряд, если бы не эти ограничения.
Сторонние последствия торговой войны также повлияли на прибыль AMD. Маржа AMD составила 43%, но без убытков она была бы около 54%. Операционная прибыль снизилась на 29% до 897 млн долларов, а чистая прибыль — на 30% до 0,48 доллара на акцию. Тем не менее, это соответствовало ожиданиям аналитиков.
Несмотря на временную проблему, AMD, возможно, дешевле, чем кажется. Она торгуется ниже 27 раз на прогнозируемую прибыль следующего года, что разумно с учетом ее роста в эпоху AI. Вы могли бы купить акции AMD за 13 раз прибыль 2026 года в апреле, но сейчас это уже не актуально. Это не значит, что вы опоздали.
Прогнозируемый коэффициент оборота AMD в 6,4 может показаться высоким для циклического полупроводникового производителя, но вы обманываете себя, если думаете, что AI — это мода. Спрос на строительство центров обработки данных будет сильным в течение нескольких лет.
2. Негативные аргументы против AMD
Nvidia — звезда этого сегмента, торгуется по высокой цене в 15,8 раза на прогнозируемый оборот следующего финансового года. Однако она торгуется по 28 разам на следующий год прибыли, почти не превышая оценку AMD. Это свидетельствует о более высоких маржах Nvidia, но также о более быстром росте по сравнению с AMD. Есть причины, по которым Nvidia имеет наибольшую рыночную капитализацию.
Другой аргумент против AMD — и он относится и к Nvidia — заключается в том, что торговая война оказывает влияние. Когда Nvidia и AMD согласились передать 15% своих продаж Китаю, чтобы снять ограничения экспорта, рынок одобрил это. Однако в этом деле нужно два человека. Китай пока не готов открыть двери, а местные компании работают над решениями для своей стратегии AI.
AMD может обойтись без Китая. После того как она показала рост выручки на 32% в последнем квартале, это было без продаж чипов для AI в Китае, которые раньше поддерживали отчеты прошлого года.
Акция выросла на 108% с апреля, но появились новые неопределенности в торговых противоречиях, которые находятся вне контроля AMD. Это все еще акция с серьезным потенциалом, особенно если препятствия превратятся в преимущества. Nvidia может быть более привлекательной, но что произойдет, когда разрыв в маржах между компаниями сократится? На свой страх и риск AMD имеет долгую траекторию роста, даже если ситуация в Китае урегулируется. Инвестиции не гарантируют успех, но AMD, кажется, имеет хорошие шансы стать вашим билетом в миллионеры.🚀
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Серебро прогноз
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
2025-09-28 15:41