Уоррен Баффет объявил о своем уходу с поста CEO Berkshire Hathaway в конце года. Хотя его эпоха, полная легендарных инвестиционных решений, подходит к концу, портфель компании по-прежнему напоминает дорожную карту по джунглям фондового рынка. Только вот карта эта нарисована не в масштабе, а компас слегка намагничен скептицизмом.
Среди 41 позиции в портфеле Berkshire особое внимание эксперты обращают на Amazon (AMZN) и Visa (V). Эти компании, по их мнению, способны превзойти рынок в ближайшие годы. Но давайте проверим, не превращается ли здесь оптимизм в самоисполняющееся пророчество.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!1. Amazon: Империя, которая пытается всё
Amazon — это как если бы древнеримский рынок, библиотека Александрии и электронный банк объединились в одно существо. Электронная коммерция, облачные сервисы, потоковое видео… Только вот основной бизнес компании — продажа товаров — работает с маржой, которую можно сравнить с тонкостью листа папируса: 7.5% в Северной Америке и 4.1% за рубежом.
Искусственный интеллект и роботы обещают улучшить показатели. Более миллиона промышленных роботов уже трудятся на складах. Но тут возникает вопрос: если Amazon улучшит маржу всего на 0.5% в год, это действительно приведет к «значительному влиянию на прибыль», как утверждают аналитики? Или это очередная попытка обернуть затраты на автоматизацию в благоприятный прогноз?
Облачный сектор AWS, конечно, золотая жила с маржой в 30%, но даже он не застрахован от конкуренции. А новые проекты вроде Amazon Pharmacy выглядят как ставка на то, что 180 миллионов подписчиков Prime захотят заказывать лекарства онлайн. В теории это логично — ведь очередь в аптеку утомляет сильнее, чем поход в магазин за туалетной бумагой. Но сможет ли компания преодолеть бюрократические барьеры в здравоохранении? Вопрос.
Итог: Amazon — это паровоз, который тащит состав из сотен вагонов. Некоторые из них могут отцепиться по пути.
2. Visa: Артерия глобальной экономики
Visa — не банк, а как будто налоговый инспектор, который берет комиссию за каждую транзакцию. Представьте, что у вас есть 5 миллиардов пластиковых карт, рассыпанных по 200 странам, и вы получаете небольшой процент с каждой покупки. Это бизнес, где инфраструктура уже построена, а рост зависит от того, насколько мир готов отказаться от наличных.
Компания хвастается маржой в 80% на валовой прибыли и 50% на чистой. Но тут возникает вопрос: а не слишком ли оптимистичны оценки роста цифровых платежей? Наличные, как старый дедушка, который не доверяет смартфонам, упрямо остаются в обиходе. Особенно в регионах с низким уровнем интернет-покрытия.
Visa утверждает, что в мире еще триллионы долларов в виде наличных и чеков можно «цифровизировать». Возможно. Но стоит ли игра свеч? Если завтра кто-то изобретет альтернативу платежным системам — например, блокчейн-кошельки без посредников — Visa может превратиться в динозавра на джунглях рынка.
Вывод: обе компании выглядят как надежные ставки, но рынок — это как погода в Англии: прогнозы часто меняются. 🌍
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Серебро прогноз
2025-09-20 22:32