Когда гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг заговаривает о будущем искусственного интеллекта, инвесторы слушают. Хуан недавно предсказал, что глобальные расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта взлетят с 600 миллиардов долларов в этом году до 3-4 триллионов к концу десятилетия. Это гигантский скачок, требующий беспрецедентного количества передовых чипов.
Хуан также неожиданно высказался в пользу Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), назвав её «одной из величайших компаний в истории человечества» и заявив, что «кто бы ни покупал акции TSMC, тот поступает мудро». Такое признание от главы самой дорогой компании мира — не частое явление.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Что делает TSMC особенной
Производство полупроводников — не просто сложно. Оно требует технологической экспертизы, а фабрикам нужно работать почти на полную мощность, чтобы быть прибыльными. Процесс создания этих сложных чипов включает более 700 этапов, каждый из которых может привести к излишнему отходу. Такая сложность делает масштабное производство реальным испытанием.
Вот где вступает TSMC. Это мировой лидер в производстве полупроводников по контракту, компания, к которой обращаются дизайнеры чипов, когда им нужно масштабное производство. Она владеет самыми передовыми чип-фабриками, известными как фандри, и явно лидирует в производстве продвинутых чипов, таких как графические процессоры, с наименьшими узлами. Меньшие узлы позволяют уместить больше транзисторов на чипе, делая его быстрее и эффективнее. Это не просто сложно, это требует настоящей экспертизы, которую конкуренты, такие как Intel и Samsung, не могут повторить.
Поэтому каждая крупная компания, занимающаяся чипами для искусственного интеллекта, от Nvidia до Broadcom и AMD, зависит от TSMC. Независимо от того, кто победит в гонке по дизайну чипов, все нуждаются в её экспертизе.
Преимущество TSMC — не только в масштабе. Она постоянно ведёт борьбу за уменьшение размера узлов и быстрое масштабирование производства. Почти три четверти её доходов теперь приходятся на чипы, созданные на узлах 7 нанометров и меньше, а чипы 3 нм уже составляют почти четверть. Компания уже готовится к запуску производства 2 нм, оставаясь впереди конкурентов и закрепляя клиентов на годы.
Это технологическое превосходство дает TSMC сильную ценовую власть. Она может постепенно повышать цены, оставаясь при этом довольной клиентами, что и объясняет рост её валовой маржи за последние годы, несмотря на значительные инвестиции в новые фабрики.
Возможности искусственного интеллекта огромны, и TSMC находится в идеальной позиции, чтобы воспользоваться ими. Компания заявила, что спрос на чипы для искусственного интеллекта должен расти более чем на 40% годовых до 2028 года. Это рост, который редко может быть достигнут, и он даёт TSMC годы видимости для собственного расширения. Она уже тесно сотрудничает со своими крупнейшими клиентами, чтобы обеспечить вместимость и удовлетворить их растущие потребности.
Искусственный интеллект — не единственный драйвер роста. Если роботы-такси действительно появятся на улицах городов в течение этого десятилетия, каждый из них потребует нескольких мощных чипов для безопасной обработки данных в реальном времени. Это может стать ещё одной гигантской нишей для TSMC. То же самое относится к Emerging technologies, таким как робототехника и квантовые вычисления, которые потребуют передовых чипов. Где бы ни шла вычислительная мощность, TSMC, вероятно, окажется посреди этого.
Стоит ли покупать акции TSMC?
Несмотря на критическую роль в полупроводниковой экосистеме, TSMC всё ещё остаётся в тени. Она также является одной из самых выгодных возможностей в секторе полупроводников, торгуется по коэффициенту 23 раза по оценкам аналитиков на 2026 год, несмотря на огромный рост, который ещё впереди.
Инвесторы, ищущие способ играть в рост строительства инфраструктуры искусственного интеллекта, должны серьёзно относиться к советам Хуана. TSMC — одна из самых хорошо расположенных компаний в мире, чтобы воспользоваться бума в расходах на искусственный интеллект, и она может оказаться самым мудрым выбором акций для покупки и держания в течение следующего десятилетия.
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Серебро прогноз
2025-09-20 13:14