Broadcom против Oracle: Какой AI-акции стоит довериться прямо сейчас?

Вот оно, сияние технологий, которое манит инвесторов, как угроза вымирающих динозавров привлекала археологов. Broadcom (AVGO) и Oracle (ORCL) скачут вверх, как невиданные рыцари в поисках драгоценного золота на фоне отчётов о доходах. Причём Oracle решительно ворвалась на сцену с таким взрывом, что у большинства инвесторов до сих пор кружится голова. С другой стороны, Broadcom продолжает катить свою стремительную карету по пути ИИ-акселераторов и высокоскоростных сетей. Один разжёвывает биты данных, второй — золото, но в облаке. Кто из них по-настоящему заслуживает вашего внимания, а кто просто размахивает плакатом «А вы посмотрели это?»

Похоже, после всех этих взлетов вопрос для инвесторов не в том, чья лошадка быстрее, а какая будет красивее на фоне учёных статуй, когда статуя станет цифрой.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Broadcom: крепкая работа с премиальной ценой

Результаты последних кварталов Broadcom как глоток свежего воздуха после тяжёлого рабочего дня в Школе Безнадёжных Отчётов. В третьем квартале 2025 года (по состоянию на 3 августа) выручка компании выросла на 22% по сравнению с прошлым годом и составила 16 миллиардов долларов. Показатель EBITDA составил чудесные 67%, а чистая прибыль — 1,69 доллара на акцию. В планы на четвёртый квартал входит 17,4 миллиарда долларов в выручке, что тоже вызывает уважение. А теперь внимание, любители цифр: выручка от ИИ-микросхем в четвёртом квартале должна подняться до 6,2 миллиарда долларов, после роста на 63% в третьем квартале до 5,2 миллиарда.

Если вы, как инвестор, захотите посчитать цену акции в момент написания этих строк (около $365), она будет оценена в 58 раз выше её прибыли на протяжении последних двенадцати месяцев. Подумайте об этом. Это не просто дорого, это почти как считать свой загородный дом в горах за стоковую цену.

Вот только проблема. Далеко не все ростки прибыли растут в богатых и стабильных садах. Многие из них зависят от нескольких крупных гипермасштабируемых клиентов, а старые бизнесы вроде сетевого оборудования могут добавить свои печальные нотки в этот восхитительный хор. Тем не менее, если вам нравится следить за их денежными потоками, их дивиденды и прогнозы на будущее вызывают надежду, но вот стоит ли уже сегодня все это покупать? Может быть, в этом кроется скрытая угроза.

Oracle: Шок от заказов и новая планка для достижения

А вот у Oracle случилось настоящее чудо, можно сказать, как у кота, который перепрыгнул через огромный забор, при этом не снесший ни одного цветка на клумбе. В первом квартале 2026 года (по состоянию на 31 августа) их выручка выросла на 12%, а чистая прибыль на акцию увеличилась на 6%, достигнув 1,47 доллара. Но вот момент, когда вы сможете почувствовать вкус дорогих шампанских — это рост оставшихся обязательств по контрактам (RPO) на ошеломляющие 359% до 455 миллиардов долларов. И это на фоне подписания четырёх многомиллиардных соглашений по ИИ. Да, вы не ослышались.

По данным компании, CEO Safra Catz назвала этот квартал «поразительным», добавив, что спрос на Oracle Cloud продолжает расти. Да, они как раз и хотят успеть построить долгосрочную стратегию роста. Однако тут на горизонте не просто шикарный контракт, а необработанный камень. Инвесторы должны будут видеть, как эти соглашения превращаются в реальные деньги. Пожелаем удачи, так сказать, живописи на холсте!

Теперь Oracle торгуется около 315 долларов, что означает 52-кратный коэффициент к её прибыли за последние двенадцать месяцев. Да, это всё равно дорого, но хотя бы дешевле, чем у Broadcom. Только вот с этим резким скачком в цене — они должны действительно выполнить всю эту работу по заказам, иначе будет очень обидно.

Обе компании — явные победители в битве за искусственный интеллект. Broadcom уже получает прибыль от продаж оборудования и сетевых решений, а также с мягкого денежного потока от своего программного обеспечения. Oracle же только что открыла целую волну контрактов, которые, если они сбудутся, могут вывести её на долгие годы стабильного роста облачных технологий.

Что же выбрать? Если судить по тому, что уже заложено в акции, Broadcom предлагает реальный доход прямо здесь и сейчас, но при этом её акции дороже. Oracle же выглядит немного дешевле, но ей предстоит доказать, что её огромные контракты действительно начнут приносить деньги, а не просто радовать глаз. В итоге, если вы готовы к рискам исполнения контрактов и готовы верить в сказку о невероятных прибылях, возможно, стоит рискнуть с Oracle. Broadcom остаётся отличным вариантом для тех, кто любит стабильность, но дороговато уже.

Как это обычно бывает, выбор за вами… на самом деле, выбор почти всегда за вами. 😏

Смотрите также

2025-09-15 10:53