Оракул в лабиринте триллионов

Траектория искусственного интеллекта, как и бюрократические инструкции, не терпит возражений. Компании, внедрившие эту технологию, словно сотрудники, получившие повышение по непонятным причинам, теперь числятся среди крупнейших игроков. На закрытие торгов во вторник в клубе триллионов оказалось 11 участников, большинство из которых связаны с ИИ, как будто их подписали в гипотезе, составленной в шести экземплярах.

После закрытия рынка Oracle (ORCL) представила квартальные результаты, которые, несмотря на отклонение от ожиданий Уолл-стрит, вызвали рост акций, напоминающий автоматическую процедуру, запущенную без участия человека. Почему? Компания заключила несколько контрактов на миллиарды, которые, как будто кто-то нажал невидимую кнопку, ускорили её путь к триллионному статусу.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Рост Oracle находится на грани, где каждая цифра становится частью бесконечного отчета, который невозможно остановить. Комментарии руководства, как старые письма, написанные шифром, предвещают долгий путь, полный ИИ.

Доверенный партнёр

Oracle, как старый служащий, проверенный временем, обслуживает 98% компаний Fortune 500. Эти клиенты, как будто они уже подписали бессрочные договоры, теперь обращаются к Oracle за решениями в облаке и ИИ, когда рынок, как шестерёнка, начинает вращаться быстрее.

Рост компании напоминает бюрократический процесс: то замедляется, то ускоряется. В первом квартале 2026 года выручка выросла на 11%, до 14,9 млрд долларов, а прибыль на акцию — на 6%, до 1,47 доллара. Эти цифры, как строки в анкете, ускорились по сравнению с четвертым кварталом, но всё равно не совпали с ожиданиями Уолл-стрит, которые требовали 15 млрд и 1,48 доллара.

Однако это было не главное. Генеральный директор Сафра Катц объявил, что компания достигла «точки перелома», как будто это решение, принятое в чиновничьем кабинете, от которого невозможно отказаться. Рост, как он сказал, «только начинается».

Это оказалось недооценкой. Обязательства Oracle (RPO), как гора документов, выросли на 359% до 455 млрд долларов, в то время как в четвертом квартале они составляли 138 млрд. Катц, как чиновник, читающий отчет, объявил: «Мы подписали четыре контракта на миллиарды с тремя клиентами в первом квартале», назвав результаты «потрясающими». Он добавил, что спрос на Oracle Cloud «продолжает расти», как будто это закон, зафиксированный в уставе.

Компания ожидает, что «несколько дополнительных клиентов на миллиарды» подпишут контракты, а RPO, как бесконечная очередь, превысит полтриллиона.

На будущее Oracle прогнозирует рост выручки от облака: 77% до 18 млрд в этом году, 78% до 32 млрд в 2027, 128% до 73 млрд в 2028 и 97% до 144 млрд в 2029. Эти цифры, как строки в предопределенном бюджете, уже учтены в RPO. Любые новые контракты, как будто они уже написаны, будут лишь увеличивать цели.

Путь к триллиону сократился

Oracle использует своё положение, как будто оно уже вписано в закон, чтобы помогать клиентам выбирать решения в облаке и ИИ. Рынок, как автомат, продолжает работать.

До публикации результатов Уолл-стрит ожидала выручки в 66,75 млрд, что давало мультипликатор цен/выручки около 10. Для триллионного капитализации Oracle нужно было достичь 98 млрд в год. По этим расчетам, триллион мог быть достигнут до 2028 года.

Но теперь прогнозы, как старые документы, устарели. Благодаря масштабу результатов, аналитики, как будто они сами стали частью системы, вынуждены пересматривать модели. Я предполагаю, что Oracle присоединится к клубу триллионов за 12 месяцев.

Рынок генеративного ИИ, как и бюрократия, растёт. PwC оценивает его потенциал в 15,7 триллионов к 2030 году. Oracle, как служащий, который уже подписал все формы, доказала, что использует свой опыт для получения выгоды. Письмо на стене ясно: триллион близок, как неизбежное решение, принятое в недоступном кабинете. 🐍

Смотрите также

2025-09-10 05:33