Палантин: рост в 23 раза и предупреждение о падении на 70%

от

Аналитики Уолл-стрит традиционно склонны к оптимизму: 81% акций S&P 500 имеют рекомендацию «покупать» или «сильный покупать». Особенно это касается сектора искусственного интеллекта, ставшего локомотивом фондового рынка последние годы. Однако даже в этом секторе существуют компании, чьи котировки вызывают серьезные сомнения у профессиональных инвесторов.

Аномальный рост и оценка

  • Акции Palantir Technologies (PLTR) выросли более чем в 23 раза с начала 2023 года
  • Компания демонстрирует рекордные темпы роста: 48% годовой прирост выручки в Q2 2025
  • Рыночная капитализация превышает $50 млрд при P/E (прогнозный) 250

Loading widget...

Успех Palantir обусловлен уникальной позицией на пересечении государственных контрактов и коммерческих решений в области аналитики и ИИ. Однако высокая оценка требует безупречного исполнения стратегии, чего не гарантирует даже столь амбициозный рост.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Риски переоценки

Критика со стороны RBC Capital Markets выглядит особенно резко:

  • Целевая цена $45 (снижение на 70% относительно текущих котировок)
  • Оценка «недооцененности» признана «неподдерживаемой» даже при росте выручки
  • Аналитик Риши Джалурия указывает на несбалансированность риск/доходность

Консенсус-прогноз среди 20 аналитиков LSEG:

  • 4 «покупать», 17 «держать», 4 «продавать/слабее рынка»
  • Средняя целевая цена: -8% к текущему уровню

Структурные противоречия

Два ключевых фактора создают напряженность в оценке компании:

  1. Масштабирование бизнеса: переход от узкоспециализированных решений к массовому рынку требует качественно новых компетенций
  2. Государственные контракты: зависимость от бюджетного финансирования в условиях геополитической нестабильности

Прогноз и рекомендации

Вероятность падения на 70% оценивается как маловероятная, но коррекция в диапазоне 30-40% представляется обоснованной:

  • Снижение мультипликаторов до уровня 150-170 P/E
  • Реализация рисков замедления госзакупок
  • Конкуренция со стороны Microsoft и Intuit на коммерческом рынке

Palantir демонстрирует технологическое превосходство, но цена акции включает премию за будущие достижения, которые еще предстоит реализовать. Инвесторам рекомендуется снизить позицию до уровня «держать» с потенциалом пересмотра при подтверждении рисков. 📉

Смотрите также

2025-08-26 12:55