Акции United Parcel Service (UPS) снизились почти на 30% в этом году (на момент написания), поскольку объем и выручка от внутренних отправлений во втором квартале оказались ниже, чем в прошлом году. Слабые результаты, застой прибыли и неясность в отношении перспектив на 2025 год вызвали недовольство у инвесторов, чьи ожидания упали после пика в $230 в феврале 2022 года.
Стоит ли инвесторам отказываться от «коричневого ящика» или есть ли в тумане надежда? Давайте разберемся.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Борьба с сильными ветрами
Одной из главных загадок UPS стало то, что когда-то было ее основным источником дохода: потребительская электронная коммерция.
В пик пандемии электронная торговля стала основой для UPS, поскольку изолированные семьи обращались к онлайн-покупкам для повседневных нужд. Сейчас же тот же сегмент, который приносил рост (доставки от бизнеса к потребителю), упал на 10,9% в квартале 2025 года.
Часть этого — результат самой компании. Ранее в этом году она объявila о переходе от своего крупнейшего клиента, Amazon (AMZN), в поисках более прибыльных клиентов. Цены упали почти на 15% после этой новости.
Дополнительной обидой стало то, что Amazon собирается стать крупнейшим американским перевозчиком по объему к 2028 году. Это подчеркивает жесткую конкуренцию в отрасли, которая постепенно отбирает долю рынка у UPS.
Может ли UPS восстановиться?
Вернет ли UPS свою доминирующую позицию в электронной коммерции? Сомневаюсь. Останется ли она крупнейшей транспортной компанией? Думаю, что да.
Два светлых пятна для UPS — сектор здравоохранения и доставки между компаниями (B2B), которые приносят более высокие маржи (то есть прибыль). Развитие специализированного логистического направления может дать UPS более стабильный рост, а также смягчить удар от сокращающихся домашних доставок.
Также есть программа «Пересмотр эффективности». Эта инициатива, включающая закрытие помещений и увольнение 20 000 сотрудников, должна сэкономить компании около 3,5 млрд долларов в 2025 году. Сокращение затрат критично для устойчивого роста маржи, особенно после соглашения с профсоюзами в 2023 году, которое привело к росту расходов на персонал.
Впрочем, не стоит ожидать резкого восстановления в этом году. Переход от низкомаржинальных к высокомаржинальным клиентам займет время, как и результаты стратегии сокращения расходов. Но для инвесторов, верящих в десятилетний опыт логистики, сегодняшние цены могут сделать UPS привлекательной покупкой в будущем.
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Прогноз нефти
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Группа Русагро 01 акции прогноз. Цена RAGR
- Серебро прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
2025-08-25 15:40