Звуконд Ай ай: купить или подождать?

Вот уже почти год я держу свою руку в воздухе, глядя на SoundHound AI (SOUN). Да, я восхищаюсь амбициями этой компании — её мечты о будущем звучат как пролог к трагедии, но вот цена акций… Нет, дорогой читатель, это не артистка, идущая на подмостки, а скорее актёр, который забыл снять костюм лорда с бедного крестьянина. 🎭

Пыл мем-биржи 2024 года утих, но SoundHound AI, как идиот в маскараде, всё ещё пытается убедить публику, что его шутовство — это философия. Давайте разберёмся: стоит ли покупать этот акционный абсурд.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

SoundHound AI: цифры, которые смеются

Цена акций до сих пор выглядит как завещание богатого дяди, оставленное бедняку. Компания торгуется по 38 кратным продажам, а прибыли у неё так же много, сколько и у моего кота — то есть ноль. Второй квартал 2025 года принёс операционный убыток в $78 млн при $42,7 млн выручки. Вот вам и «золотой век».

Некоторые расходы — как театральные декорации: красиво, но несуразно. Стоимость продаж взлетела с $5 млн до $26 млн, а расходы на маркетинг утроились. А ведь ещё и деньги из кассы утекают: операционный денежный поток — -$18,5 млн. Заметьте, компания не жалеет продавать новые акции за баснословные цены, чтобы зажечь свет в офисе. И этим она, как голодный театр, убивает своих акционеров — количество разбавленных акций выросло на 21%.

Может ли рост пересилить падение?

Здесь начинается настоящий фарс. SoundHound AI растёт, как гриб после дождя, но его выручка — это всё тот же фонтан, который вскоре иссякнет. Административные расходы взлетели, как ценность слова «нужно», но выручка за квартал утроилась. И благодаря продаже акций за баснословные деньги компания может заключать пары, покупать «свои же идеи» и строить проекты, которые раньше казались сказкой.

Однако суть в том, что большинство продаж связано с долгосрочными контрактами. В 2024 году у компании было $1,2 млрд незаполненных заказов, но теперь они скрывают эти цифры, как влюбленный мужчина скрывает свои чувства. Ваша задача — представить, что это $1,2 млрд, которые за три года превратятся в реальную выручку. При рыночной капитализации $5 млрд акции сейчас кажутся… почти разумными. Почти.

Купите, продайте или держите?

SoundHound AI растёт, как герой мелодрамы, но его технология — это сегодняшний день, а завтра — возможно, пыль. Его голосовые команды для машин, ресторанов и телефонных меню — это не революция, а скорее эволюция, которая может внезапно остановиться. Как говорит старый французский философ: «Все течёт, но не всё движется вперёд».

Если вы думаете, что эта компания станет гигантом, помните: падение с вершины — это всегда пьеса в один акт. Разбавление акций — это первый удар, а конкуренция — второй. А если кто-то придумает «лучшую» технологию, то ваше «золото» превратится в песок. Так что, дорогой читатель, я не продам свои акции, но и не куплю новых. Это актёр в середине сцены, который пока не знает, стоит ли ему покинуть её. 🎭

Смотрите также

2025-08-23 20:23